高级量化对比分析
上海电力 (600021.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
68.81%vs 基准 33.57%
📊 波动率
31.7%基准 21.7%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了35.44%的年化超额收益。 其年化Alpha为39.08%，Beta值为0.76，体现出低波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(17.97%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“卓越”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
39.08%
Beta ?
0.76
夏普比率 ?
2.09
最大回撤 ?
17.97%
信息比率 ?
1.28
上行/下行捕获率 ?
80.9 / 47.5
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 35.44%，表现出色。
- 获得了 39.08% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.76，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率优于基准，表明其在承担下行风险方面获得了更好的回报。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 35.44% (69.16%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (39.08%)
- 夏普比率: 风险调整后收益优于基准 (2.09)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (1.28)
- 索提诺比率: 下行风险调整后收益更优 (3.66)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (1.06)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (55.11%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (47.50)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (17.97%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (8.36)
- RSI(14日): 进入超买区间，可能存在短期回调风险 (82.02)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (80.93)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
上海电力
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
69.16
33.72
35.44
夏普比率 ?
2.09
1.42
0.67
索提诺比率 ?
3.66
2.22
1.44
卡玛比率 ?
3.85
2.15
1.69
风险与波动性
指标
上海电力
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
31.68
21.66
1.46x
最大回撤 (%) ?
17.97
15.66
1.15x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.21
-1.60
-0.61
日内平均波幅 (%) ?
2.32
1.36
1.70x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.76
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
39.08
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
27.59
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
1.28
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.52
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
26.91%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
80.93
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
47.50
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
上海电力
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
1.06
0.37
0.69
超额峰度 (Kurtosis) ?
8.36
12.14
-3.78
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-3.74
-2.96
-0.78
奥米加比率 (Omega) ?
1.43
1.33
0.10
动量与趋势
指标
上海电力
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
82.02
75.61
6.40
动量 (21日, %) ?
55.11
7.53
47.58
动量 (63日, %) ?
66.33
16.24
50.09