高级量化对比分析
兴发集团 (600141.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
60.39%vs 基准 32.54%
📊 波动率
32.6%基准 21.6%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了28.01%的年化超额收益。 其年化Alpha为25.07%，Beta值为0.99，体现出中等波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(19.17%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“卓越”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
25.07%
Beta ?
0.99
夏普比率 ?
1.77
最大回撤 ?
19.17%
信息比率 ?
1.14
上行/下行捕获率 ?
90.7 / 65.6
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 28.01%，表现出色。
- 获得了 25.07% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.99，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率优于基准，表明其在承担下行风险方面获得了更好的回报。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 28.01% (60.70%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (25.07%)
- 夏普比率: 风险调整后收益优于基准 (1.77)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (1.14)
- 索提诺比率: 下行风险调整后收益更优 (2.78)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (7.61%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (65.65)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (19.17%)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.03)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (4.09)
- RSI(14日): 进入超买区间，可能存在短期回调风险 (72.75)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
兴发集团
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
60.70
32.69
28.01
夏普比率 ?
1.77
1.37
0.40
索提诺比率 ?
2.78
2.15
0.63
卡玛比率 ?
3.17
2.09
1.08
风险与波动性
指标
兴发集团
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
32.56
21.62
1.51x
最大回撤 (%) ?
19.17
15.66
1.22x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.50
-1.60
-0.90
日内平均波幅 (%) ?
2.66
1.36
1.96x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.99
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
25.07
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
24.52
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
1.14
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.66
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
43.30%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
90.72
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
65.65
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
兴发集团
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.03
0.38
-0.40
超额峰度 (Kurtosis) ?
4.09
12.26
-8.17
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-4.40
-2.96
-1.44
奥米加比率 (Omega) ?
1.32
1.32
0.00
动量与趋势
指标
兴发集团
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
72.75
71.29
1.45
动量 (21日, %) ?
7.61
5.64
1.98
动量 (63日, %) ?
31.72
13.67
18.05