高级量化对比分析
中国巨石 (600176.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
46.64%vs 基准 34.27%
📊 波动率
35.0%基准 21.7%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了12.44%的年化超额收益。 其年化Alpha为13.62%，Beta值为0.99，体现出中等波动性特征。 其风险水平与基准相当。 市场捕获能力优秀，呈现出“涨多跌少”的理想特性。 综合评级为“优秀”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
13.62%
Beta ?
0.99
夏普比率 ?
1.25
最大回撤 ?
15.05%
信息比率 ?
0.45
上行/下行捕获率 ?
103.6 / 94.6
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 12.44%，表现出色。
- 获得了 13.62% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.99，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤控制优于基准，显示出较好的风险控制能力。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 市场捕获能力优秀，呈现“涨多跌少”的良好特性。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 12.44% (46.86%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (13.62%)
- 最大回撤: 回撤控制能力强于基准 (15.05%)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.58)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (19.77%)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (1.25)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (3.63)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
中国巨石
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
46.86
34.42
12.44
夏普比率 ?
1.25
1.45
-0.20
索提诺比率 ?
2.07
2.27
-0.20
卡玛比率 ?
3.11
2.20
0.92
风险与波动性
指标
中国巨石
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
35.03
21.69
1.62x
最大回撤 (%) ?
15.05
15.66
0.96x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.00
-1.60
-1.39
日内平均波幅 (%) ?
2.77
1.37
2.02x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.99
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
13.62
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
27.62
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.45
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.62
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
37.82%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
103.60
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
94.62
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
中国巨石
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.58
0.37
0.22
超额峰度 (Kurtosis) ?
3.63
12.07
-8.44
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-4.32
-2.96
-1.36
奥米加比率 (Omega) ?
1.25
1.33
-0.08
动量与趋势
指标
中国巨石
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
64.39
68.82
-4.44
动量 (21日, %) ?
19.77
8.68
11.09
动量 (63日, %) ?
30.63
15.12
15.51