高级量化对比分析
鄂尔多斯 (600295.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
31.91%vs 基准 32.54%
📊 波动率
33.4%基准 21.6%
量化摘要
在考察期内，该证券表现与基准基本持平。 其年化Alpha为6.85%，Beta值为0.86，体现出低波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(13.33%)显著低于基准，展现了良好的防御能力。 综合评级为“一般”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
6.85%
Beta ?
0.86
夏普比率 ?
0.87
最大回撤 ?
13.33%
信息比率 ?
-0.02
上行/下行捕获率 ?
66.9 / 56.8
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 0.64%，表现落后。
- 获得了 6.85% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.86，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤控制优于基准，显示出较好的风险控制能力。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈负偏态，警惕少数极端大额亏损的风险。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (6.85%)
- 最大回撤: 回撤控制能力强于基准 (13.33%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (56.80)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 0.64% (32.05%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.87)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.91)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (6.99)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-1.26%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (66.87)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
鄂尔多斯
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
32.05
32.69
-0.64
夏普比率 ?
0.87
1.37
-0.50
索提诺比率 ?
1.22
2.15
-0.92
卡玛比率 ?
2.40
2.09
0.32
风险与波动性
指标
鄂尔多斯
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
33.45
21.62
1.55x
最大回撤 (%) ?
13.33
15.66
0.85x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.46
-1.60
-0.86
日内平均波幅 (%) ?
2.39
1.36
1.76x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.86
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
6.85
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
27.91
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-0.02
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.56
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
31.13%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
66.87
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
56.80
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
鄂尔多斯
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.91
0.38
-1.29
超额峰度 (Kurtosis) ?
6.99
12.26
-5.27
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-5.01
-2.96
-2.05
奥米加比率 (Omega) ?
1.19
1.32
-0.13
动量与趋势
指标
鄂尔多斯
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
54.14
71.29
-17.15
动量 (21日, %) ?
-1.26
5.64
-6.90
动量 (63日, %) ?
10.06
13.67
-3.60