高级量化对比分析
五矿资本 (600390.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
54.23%vs 基准 33.57%
📊 波动率
47.6%基准 21.7%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了20.77%的年化超额收益。 其年化Alpha为15.59%，Beta值为1.31，体现出高波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(42.25%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“良好”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
15.59%
Beta ?
1.31
夏普比率 ?
1.08
最大回撤 ?
42.25%
信息比率 ?
0.54
上行/下行捕获率 ?
142.2 / 139.2
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 20.77%，表现出色。
- 获得了 15.59% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 1.31，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 上行捕获率大于100，表明在市场上涨时，该股的进攻性较强。
- 下行捕获率较高，在市场下跌时风险暴露较大，防御能力较弱。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 20.77% (54.49%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (15.59%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (0.54)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.81)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性强，涨幅显著超越基准 (142.24)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (1.08)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (42.25%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (3.76)
- 下行捕获率: 熊市中防御性差，跌幅大于基准 (139.20)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
五矿资本
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
54.49
33.72
20.77
夏普比率 ?
1.08
1.42
-0.34
索提诺比率 ?
1.84
2.22
-0.38
卡玛比率 ?
1.29
2.15
-0.86
风险与波动性
指标
五矿资本
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
47.56
21.66
2.20x
最大回撤 (%) ?
42.25
15.66
2.70x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.85
-1.60
-2.25
日内平均波幅 (%) ?
3.34
1.36
2.45x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.31
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
15.59
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
38.79
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.54
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.60
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
35.43%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
142.24
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
139.20
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
五矿资本
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.81
0.37
0.44
超额峰度 (Kurtosis) ?
3.76
12.14
-8.38
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-5.95
-2.96
-2.99
奥米加比率 (Omega) ?
1.23
1.33
-0.09
动量与趋势
指标
五矿资本
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
63.41
75.61
-12.20
动量 (21日, %) ?
7.35
7.53
-0.18
动量 (63日, %) ?
24.20
16.24
7.96