高级量化对比分析
福能股份 (600483.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
-2.22%vs 基准 32.54%
📊 波动率
25.4%基准 21.6%
量化摘要
在考察期内，该证券表现不及基准，年化收益率落后34.92%。 其年化Alpha为-18.21%，Beta值为0.65，体现出低波动性特征。 其风险水平与基准相当。 综合评级为“欠佳”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
-18.21%
Beta ?
0.65
夏普比率 ?
-0.21
最大回撤 ?
17.15%
信息比率 ?
-1.56
上行/下行捕获率 ?
35.8 / 50.4
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 34.92%，表现落后。
- 年化Alpha收益为负，未能通过选股获得超额回报。
- Beta值为 0.65，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈负偏态，警惕少数极端大额亏损的风险。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (50.39)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 34.92% (-2.23%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (-0.21)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (17.15%)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.25)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (4.02)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (35.83)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
福能股份
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
-2.23
32.69
-34.92
夏普比率 ?
-0.21
1.37
-1.58
索提诺比率 ?
-0.29
2.15
-2.44
卡玛比率 ?
-0.13
2.09
-2.22
风险与波动性
指标
福能股份
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
25.37
21.62
1.17x
最大回撤 (%) ?
17.15
15.66
1.09x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.37
-1.60
-0.77
日内平均波幅 (%) ?
2.12
1.36
1.56x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.65
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
-18.21
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
22.35
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-1.56
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.56
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
31.08%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
35.83
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
50.39
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
福能股份
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.25
0.38
-0.62
超额峰度 (Kurtosis) ?
4.02
12.26
-8.24
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-3.72
-2.96
-0.76
奥米加比率 (Omega) ?
0.99
1.32
-0.33
动量与趋势
指标
福能股份
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
50.58
71.29
-20.71
动量 (21日, %) ?
2.22
5.64
-3.42
动量 (63日, %) ?
-1.02
13.67
-14.69