高级量化对比分析
济川药业 (600566.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
-15.19%vs 基准 33.54%
📊 波动率
33.4%基准 21.6%
量化摘要
在考察期内，该证券表现不及基准，年化收益率落后49.14%。 其年化Alpha为-33.81%，Beta值为0.96，体现出中等波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(28.68%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“不佳”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
-33.81%
Beta ?
0.96
夏普比率 ?
-0.55
最大回撤 ?
28.68%
信息比率 ?
-1.87
上行/下行捕获率 ?
47.2 / 82.7
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 49.14%，表现落后。
- 年化Alpha收益为负，未能通过选股获得超额回报。
- Beta值为 0.96，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (82.65)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 49.14% (-15.30%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (-0.55)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (28.68%)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.13)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (6.35)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-2.32%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (47.16)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
济川药业
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
-15.30
33.84
-49.14
夏普比率 ?
-0.55
1.43
-1.97
索提诺比率 ?
-0.76
2.23
-3.00
卡玛比率 ?
-0.53
2.16
-2.69
风险与波动性
指标
济川药业
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
33.41
21.63
1.54x
最大回撤 (%) ?
28.68
15.66
1.83x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.29
-1.60
-1.69
日内平均波幅 (%) ?
2.40
1.35
1.77x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.96
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
-33.81
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
26.27
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-1.87
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.62
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
38.27%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
47.16
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
82.65
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
济川药业
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.13
0.38
-0.50
超额峰度 (Kurtosis) ?
6.35
12.26
-5.91
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-5.27
-2.96
-2.31
奥米加比率 (Omega) ?
0.92
1.33
-0.41
动量与趋势
指标
济川药业
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
44.73
82.72
-37.99
动量 (21日, %) ?
-2.32
7.66
-9.98
动量 (63日, %) ?
-1.12
15.97
-17.09