高级量化对比分析
海油发展 (600968.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
-13.54%vs 基准 14.88%
📊 波动率
26.4%基准 16.9%
量化摘要
对海油发展的股价走势进行量化分析显示，其表现落后于沪深300指数，年化收益率低28.53%，投资价值需谨慎评估。 从投资价值角度看，其年化Alpha为-19.64%，Beta值为0.63，属于低风险防御性特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(23.19%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，海油发展的量化评级为“不佳”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
-19.64%
Beta ?
0.63
夏普比率 ?
-0.63
最大回撤 ?
23.19%
信息比率 ?
-1.14
上行/下行捕获率 ?
25.9 / 47.6
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 28.53%，表现落后。
- 年化Alpha收益为负，未能通过选股获得超额回报。
- Beta值为 0.63，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈负偏态，警惕少数极端大额亏损的风险。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (47.63)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 28.53% (-13.59%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (-0.63)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (23.19%)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.76)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (5.26)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (25.86)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
海油发展
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
-13.59
14.94
-28.53
夏普比率 ?
-0.63
0.71
-1.33
索提诺比率 ?
-0.84
0.96
-1.80
卡玛比率 ?
-0.59
1.11
-1.70
风险与波动性
指标
海油发展
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
26.45
16.90
1.56x
最大回撤 (%) ?
23.19
13.42
1.73x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.44
-1.73
-0.71
日内平均波幅 (%) ?
2.42
1.33
1.82x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.63
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
-19.64
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
25.00
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-1.14
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.40
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
16.24%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
25.86
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
47.63
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
海油发展
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.76
-1.17
0.41
超额峰度 (Kurtosis) ?
5.26
8.08
-2.82
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-4.11
-2.65
-1.46
奥米加比率 (Omega) ?
0.91
1.15
-0.24
动量与趋势
指标
海油发展
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
52.51
55.40
-2.89
动量 (21日, %) ?
0.76
1.31
-0.55
动量 (63日, %) ?
-4.35
13.83
-18.18