高级量化对比分析
国泰君安 (601211.sh)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
50.41%vs 基准 34.41%
📊 波动率
33.0%基准 28.9%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了17.92%的年化超额收益。 其年化Alpha为28.14%，Beta值为0.67，体现出低波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(28.19%)高于基准，风险暴露较大。 市场捕获能力优秀，呈现出“涨多跌少”的理想特性。 综合评级为“优秀”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
28.14%
Beta ?
0.67
夏普比率 ?
1.60
最大回撤 ?
28.19%
信息比率 ?
0.63
上行/下行捕获率 ?
106.3 / 93.9
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 17.92%，表现出色。
- 获得了 28.14% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.67，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 市场捕获能力优秀，呈现“涨多跌少”的良好特性。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 17.92% (55.80%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (28.14%)
- 夏普比率: 风险调整后收益优于基准 (1.60)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (0.63)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.95)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (28.19%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (7.40)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
国泰君安
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
55.80
37.88
17.92
夏普比率 ?
1.60
1.21
0.39
索提诺比率 ?
2.73
2.84
-0.11
卡玛比率 ?
1.98
2.82
-0.84
风险与波动性
指标
国泰君安
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
32.99
28.90
1.14x
最大回撤 (%) ?
28.19
13.42
2.10x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.68
-1.60
-1.08
日内平均波幅 (%) ?
2.26
1.26
1.80x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.67
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
28.14
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
28.48
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.63
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.58
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
34.01%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
106.35
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
93.93
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
国泰君安
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.95
8.04
-7.09
超额峰度 (Kurtosis) ?
7.40
100.33
-92.93
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-4.15
-2.62
-1.53
奥米加比率 (Omega) ?
1.34
1.40
-0.06
动量与趋势
指标
国泰君安
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
58.45
77.16
-18.71
动量 (21日, %) ?
3.30
10.33
-7.03
动量 (63日, %) ?
19.04
16.74
2.30