高级量化对比分析
交通银行 (601328.sh)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
-3.90%vs 基准 34.27%
📊 波动率
22.9%基准 21.7%
量化摘要
在考察期内，该证券表现不及基准，年化收益率落后38.33%。 其年化Alpha为-14.38%，Beta值为0.39，体现出低波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(19.30%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“不佳”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
-14.38%
Beta ?
0.39
夏普比率 ?
-0.30
最大回撤 ?
19.30%
信息比率 ?
-1.53
上行/下行捕获率 ?
30.8 / 46.1
关键见解
- 股票的年化收益率跑输基准 38.33%，表现落后。
- 年化Alpha收益为负，未能通过选股获得超额回报。
- Beta值为 0.39，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.02)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (46.12)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 年化收益率: 跑输基准 38.33% (-3.91%)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (-0.30)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (19.30%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (3.62)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-6.44%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (30.81)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
交通银行
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
-3.91
34.42
-38.33
夏普比率 ?
-0.30
1.45
-1.75
索提诺比率 ?
-0.43
2.27
-2.70
卡玛比率 ?
-0.20
2.20
-2.40
风险与波动性
指标
交通银行
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
22.87
21.69
1.05x
最大回撤 (%) ?
19.30
15.66
1.23x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.12
-1.60
-0.52
日内平均波幅 (%) ?
1.93
1.37
1.41x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.39
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
-14.38
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
25.11
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
-1.53
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.37
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
13.38%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
30.81
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
46.12
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
交通银行
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.02
0.37
-0.35
超额峰度 (Kurtosis) ?
3.62
12.07
-8.45
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-3.39
-2.96
-0.43
奥米加比率 (Omega) ?
0.97
1.33
-0.37
动量与趋势
指标
交通银行
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
36.15
68.82
-32.67
动量 (21日, %) ?
-6.44
8.68
-15.12
动量 (63日, %) ?
-5.46
15.12
-20.58