高级量化对比分析
工商银行 (601398.sh)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
32.29%vs 基准 24.70%
📊 波动率
18.2%基准 20.9%
量化摘要
对工商银行的股价走势进行量化分析显示，其表现优于沪深300指数，实现了7.63%的年化超额收益，展现出强劲的增长潜力。 从投资价值角度看，其年化Alpha为25.61%，Beta值为0.19，属于低风险防御性特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(9.33%)显著低于基准，股价稳定性较好，具备良好的风险控制能力。 综合来看，工商银行的量化评级为“卓越”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
25.61%
Beta ?
0.19
夏普比率 ?
1.62
最大回撤 ?
9.33%
信息比率 ?
0.31
上行/下行捕获率 ?
28.6 / 4.2
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 7.63%，表现出色。
- 获得了 25.61% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.19，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤控制优于基准，显示出较好的风险控制能力。
- 索提诺比率优于基准，表明其在承担下行风险方面获得了更好的回报。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 7.63% (32.44%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (25.61%)
- 夏普比率: 风险调整后收益优于基准 (1.62)
- 最大回撤: 回撤控制能力强于基准 (9.33%)
- 索提诺比率: 下行风险调整后收益更优 (2.61)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.25)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (4.25)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性弱，涨幅落后于基准 (28.58)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
工商银行
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
32.44
24.81
7.63
夏普比率 ?
1.62
1.04
0.57
索提诺比率 ?
2.61
1.55
1.06
卡玛比率 ?
3.48
1.58
1.89
风险与波动性
指标
工商银行
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
18.19
20.87
0.87x
最大回撤 (%) ?
9.33
15.66
0.60x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-1.71
-1.73
0.02
日内平均波幅 (%) ?
1.78
1.40
1.27x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.19
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
25.61
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
24.58
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.31
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.21
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
4.57%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
28.58
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
4.25
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
工商银行
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.25
0.09
0.16
超额峰度 (Kurtosis) ?
0.90
13.40
-12.51
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-2.25
-3.02
0.77
奥米加比率 (Omega) ?
1.28
1.24
0.04
动量与趋势
指标
工商银行
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
60.85
59.10
1.75
动量 (21日, %) ?
2.69
4.11
-1.41
动量 (63日, %) ?
-2.80
15.03
-17.84