高级量化对比分析
长城军工 (601606.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
609.25%vs 基准 34.27%
📊 波动率
65.5%基准 21.7%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了580.38%的年化超额收益。 其年化Alpha为567.37%，Beta值为0.86，体现出低波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(26.95%)高于基准，风险暴露较大。 市场捕获能力优秀，呈现出“涨多跌少”的理想特性。 综合评级为“卓越”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
567.37%
Beta ?
0.86
夏普比率 ?
9.33
最大回撤 ?
26.95%
信息比率 ?
9.23
上行/下行捕获率 ?
194.1 / 32.7
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 580.38%，表现出色。
- 获得了 567.37% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.86，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率优于基准，表明其在承担下行风险方面获得了更好的回报。
- 市场捕获能力优秀，呈现“涨多跌少”的良好特性。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 580.38% (614.81%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (567.37%)
- 夏普比率: 风险调整后收益优于基准 (9.33)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (9.23)
- 索提诺比率: 下行风险调整后收益更优 (17.88)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.57)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (52.61%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性强，涨幅显著超越基准 (194.08)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (32.65)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (26.95%)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
长城军工
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
614.81
34.42
580.38
夏普比率 ?
9.33
1.45
7.89
索提诺比率 ?
17.88
2.27
15.61
卡玛比率 ?
22.82
2.20
20.62
风险与波动性
指标
长城军工
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
65.54
21.69
3.02x
最大回撤 (%) ?
26.95
15.66
1.72x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-5.49
-1.60
-3.88
日内平均波幅 (%) ?
5.02
1.37
3.67x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.86
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
567.37
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
62.91
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
9.23
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.28
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
8.08%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
194.08
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
32.65
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
长城军工
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.57
0.37
0.21
超额峰度 (Kurtosis) ?
0.70
12.07
-11.37
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-7.34
-2.96
-4.38
奥米加比率 (Omega) ?
1.82
1.33
0.48
动量与趋势
指标
长城军工
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
65.90
68.82
-2.92
动量 (21日, %) ?
52.61
8.68
43.93
动量 (63日, %) ?
386.42
15.12
371.30