高级量化对比分析
郑煤机 (601717.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
70.97%vs 基准 32.54%
📊 波动率
30.6%基准 21.6%
量化摘要
在考察期内,该证券表现优于基准,实现了38.64%的年化超额收益。 其年化Alpha为36.55%,Beta值为0.88,体现出低波动性特征。 风险控制方面,其最大回撤(13.06%)显著低于基准,展现了良好的防御能力。 市场捕获能力优秀,呈现出“涨多跌少”的理想特性。 综合评级为“卓越”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
36.55%
Beta ?
0.88
夏普比率 ?
2.23
最大回撤 ?
13.06%
信息比率 ?
1.61
上行/下行捕获率 ?
102.3 / 73.5
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 38.64%,表现出色。
- 获得了 36.55% 的年化Alpha收益,显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.88,表明其波动性小于市场,风险相对较低。
- 最大回撤控制优于基准,显示出较好的风险控制能力。
- 索提诺比率优于基准,表明其在承担下行风险方面获得了更好的回报。
- 收益呈尖峰肥尾分布,发生极端行情的概率较高。
- 市场捕获能力优秀,呈现“涨多跌少”的良好特性。
- 下行捕获率小于100,表明在市场下跌时,该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 38.64% (71.33%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (36.55%)
- 夏普比率: 风险调整后收益优于基准 (2.23)
- 最大回撤: 回撤控制能力强于基准 (13.06%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (1.61)
- 索提诺比率: 下行风险调整后收益更优 (3.60)
- 偏度: 正偏态分布,具备获取超大正收益的潜力 (0.10)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准,处于上升通道 (15.05%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好,跌幅显著小于基准 (73.54)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 峰度: 尖峰肥尾,发生极端事件(黑天鹅)的概率较高 (5.87)
- RSI(14日): 进入超买区间,可能存在短期回调风险 (73.74)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
郑煤机
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
71.33
32.69
38.64
夏普比率 ?
2.23
1.37
0.86
索提诺比率 ?
3.60
2.15
1.45
卡玛比率 ?
5.46
2.09
3.38
风险与波动性
指标
郑煤机
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
30.60
21.62
1.42x
最大回撤 (%) ?
13.06
15.66
0.83x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-2.08
-1.60
-0.47
日内平均波幅 (%) ?
2.36
1.36
1.74x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.88
衡量资产相对于整个市场(基准)的波动性或系统性风险。Beta > 1,表示资产波动大于市场;Beta < 1,表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
36.55
衡量在剔除了市场系统性风险(Beta)后,通过主动管理(如选股、择时)获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
24.06
衡量收益率偏离基准的程度,越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
1.61
主动收益(超额收益)与主动风险(跟踪误差)的比率。衡量在承担主动风险的情况下,获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.62
衡量与基准走势的相关性,1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
38.90%
衡量资产的收益变动中,有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%,说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
102.31
衡量当基准上涨时,该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时,资产表现更好;小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
73.54
衡量当基准下跌时,该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时,资产的亏损更少,具备更好的防御性;大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
郑煤机
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.10
0.38
-0.28
超额峰度 (Kurtosis) ?
5.87
12.26
-6.39
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-3.80
-2.96
-0.84
奥米加比率 (Omega) ?
1.40
1.32
0.08
动量与趋势
指标
郑煤机
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
73.74
71.29
2.45
动量 (21日, %) ?
15.05
5.64
9.41
动量 (63日, %) ?
21.35
13.67
7.68