高级量化对比分析
宁波建工 (601789.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
38.44%vs 基准 19.20%
📊 波动率
51.3%基准 16.1%
量化摘要
对宁波建工的股价走势进行量化分析显示，其表现优于沪深300指数，实现了19.44%的年化超额收益，展现出强劲的增长潜力。 从投资价值角度看，其年化Alpha为32.50%，Beta值为0.91，属于中等风险特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(33.19%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，宁波建工的量化评级为“良好”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
32.50%
Beta ?
0.91
夏普比率 ?
0.70
最大回撤 ?
33.19%
信息比率 ?
0.40
上行/下行捕获率 ?
103.0 / 84.6
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 19.44%，表现出色。
- 获得了 32.50% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.91，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 市场捕获能力优秀，呈现“涨多跌少”的良好特性。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 19.44% (38.80%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (32.50%)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (0.88)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (2.71%)
- 下行捕获率: 熊市中防御性好，跌幅显著小于基准 (84.59)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.70)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (33.19%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (2.78)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
宁波建工
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
38.80
19.37
19.44
夏普比率 ?
0.70
1.02
-0.32
索提诺比率 ?
1.17
1.39
-0.22
卡玛比率 ?
1.17
1.44
-0.27
风险与波动性
指标
宁波建工
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
51.31
16.11
3.19x
最大回撤 (%) ?
33.19
13.42
2.47x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-4.49
-1.52
-2.97
日内平均波幅 (%) ?
3.81
1.25
3.05x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.91
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
32.50
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
49.20
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.40
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.28
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
8.11%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
102.96
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
84.59
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
宁波建工
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
0.88
-1.42
2.30
超额峰度 (Kurtosis) ?
2.78
9.50
-6.72
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-6.19
-2.47
-3.71
奥米加比率 (Omega) ?
1.17
1.20
-0.03
动量与趋势
指标
宁波建工
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
59.55
57.77
1.78
动量 (21日, %) ?
2.71
2.08
0.63
动量 (63日, %) ?
5.76
14.55
-8.78