高级量化对比分析
杭叉集团 (603298.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
57.05%vs 基准 43.70%
📊 波动率
40.0%基准 22.1%
量化摘要
对杭叉集团的股价走势进行量化分析显示，其表现优于沪深300指数，实现了13.43%的年化超额收益，展现出强劲的增长潜力。 从投资价值角度看，其年化Alpha为16.91%，Beta值为0.97，属于中等风险特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(24.64%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，杭叉集团的量化评级为“一般”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
16.91%
Beta ?
0.97
夏普比率 ?
1.36
最大回撤 ?
24.64%
信息比率 ?
0.40
上行/下行捕获率 ?
110.9 / 105.2
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 13.43%，表现出色。
- 获得了 16.91% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 0.97，表明其波动性小于市场，风险相对较低。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 上行捕获率大于100，表明在市场上涨时，该股的进攻性较强。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 13.43% (57.34%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (16.91%)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (14.53%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性强，涨幅显著超越基准 (110.94)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (1.36)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (24.64%)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.20)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (2.62)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
杭叉集团
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
57.34
43.91
13.43
夏普比率 ?
1.36
1.85
-0.49
索提诺比率 ?
2.06
2.92
-0.86
卡玛比率 ?
2.33
2.80
-0.48
风险与波动性
指标
杭叉集团
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
40.00
22.07
1.81x
最大回撤 (%) ?
24.64
15.66
1.57x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.50
-1.73
-1.76
日内平均波幅 (%) ?
3.51
1.42
2.48x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
0.97
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
16.91
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
33.81
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.40
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.53
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
28.58%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
110.94
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
105.20
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
杭叉集团
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.20
0.30
-0.50
超额峰度 (Kurtosis) ?
2.62
11.09
-8.48
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-5.58
-3.02
-2.56
奥米加比率 (Omega) ?
1.25
1.41
-0.16
动量与趋势
指标
杭叉集团
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
59.14
60.93
-1.79
动量 (21日, %) ?
14.53
3.52
11.01
动量 (63日, %) ?
28.90
16.43
12.47