高级量化对比分析
三棵树 (603737.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
45.86%vs 基准 19.14%
📊 波动率
63.5%基准 15.4%
量化摘要
对三棵树的股价走势进行量化分析显示，其表现优于沪深300指数，实现了26.86%的年化超额收益，展现出强劲的增长潜力。 从投资价值角度看，其年化Alpha为45.98%，Beta值为1.04，属于中等风险特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(40.51%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，三棵树的量化评级为“良好”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
45.98%
Beta ?
1.04
夏普比率 ?
0.68
最大回撤 ?
40.51%
信息比率 ?
0.44
上行/下行捕获率 ?
119.1 / 96.7
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 26.86%，表现出色。
- 获得了 45.98% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 1.04，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 市场捕获能力优秀，呈现“涨多跌少”的良好特性。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 26.86% (46.08%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (45.98%)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (2.93)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (8.33%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性强，涨幅显著超越基准 (119.14)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.68)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (40.51%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (55.76)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
三棵树
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
46.08
19.22
26.86
夏普比率 ?
0.68
1.05
-0.38
索提诺比率 ?
1.15
1.42
-0.27
卡玛比率 ?
1.14
1.76
-0.63
风险与波动性
指标
三棵树
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
63.53
15.38
4.13x
最大回撤 (%) ?
40.51
10.90
3.72x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.18
-1.49
-1.69
日内平均波幅 (%) ?
3.45
1.18
2.92x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.04
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
45.98
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
61.50
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.44
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.25
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
6.32%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
119.14
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
96.66
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
三棵树
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
2.93
-1.67
4.60
超额峰度 (Kurtosis) ?
55.76
11.13
44.63
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-6.18
-2.39
-3.79
奥米加比率 (Omega) ?
1.24
1.21
0.03
动量与趋势
指标
三棵树
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
59.58
52.20
7.38
动量 (21日, %) ?
8.33
-2.32
10.65
动量 (63日, %) ?
-2.59
1.34
-3.93