高级量化对比分析
沪硅产业 (688126.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
36.62%vs 基准 34.06%
📊 波动率
56.5%基准 22.3%
量化摘要
在考察期内，该证券表现优于基准，实现了2.73%的年化超额收益。 其年化Alpha为1.72%，Beta值为1.43，体现出高波动性特征。 风险控制方面，其最大回撤(36.59%)高于基准，风险暴露较大。 综合评级为“一般”。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
1.72%
Beta ?
1.43
夏普比率 ?
0.63
最大回撤 ?
36.59%
信息比率 ?
0.06
上行/下行捕获率 ?
136.9 / 146.8
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 2.73%，表现出色。
- 获得了 1.72% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 1.43，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 索提诺比率劣于基准，下行风险控制不佳。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 上行捕获率大于100，表明在市场上涨时，该股的进攻性较强。
- 下行捕获率较高，在市场下跌时风险暴露较大，防御能力较弱。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 2.73% (38.77%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (1.72%)
- 偏度: 正偏态分布，具备获取超大正收益的潜力 (2.12)
- 短期动量(21日): 短期趋势强于基准，处于上升通道 (8.63%)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性强，涨幅显著超越基准 (136.94)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.63)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (36.59%)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (11.07)
- 下行捕获率: 熊市中防御性差，跌幅大于基准 (146.83)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
沪硅产业
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
38.77
36.04
2.73
夏普比率 ?
0.63
1.48
-0.85
索提诺比率 ?
1.15
2.33
-1.17
卡玛比率 ?
1.06
2.30
-1.24
风险与波动性
指标
沪硅产业
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
56.55
22.29
2.54x
最大回撤 (%) ?
36.59
15.66
2.34x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.76
-1.60
-2.15
日内平均波幅 (%) ?
3.71
1.39
2.66x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.43
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
1.72
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
47.68
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.06
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.56
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
31.79%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
136.94
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
146.83
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
沪硅产业
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
2.12
0.36
1.76
超额峰度 (Kurtosis) ?
11.07
11.16
-0.09
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-6.49
-2.97
-3.52
奥米加比率 (Omega) ?
1.18
1.34
-0.15
动量与趋势
指标
沪硅产业
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
56.09
64.42
-8.33
动量 (21日, %) ?
8.63
8.43
0.20
动量 (63日, %) ?
11.64
14.80
-3.16