高级量化对比分析
瑞联新材 (688550.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
📈 累计收益
36.96%vs 基准 18.05%
📊 波动率
39.3%基准 15.0%
量化摘要
对瑞联新材的股价走势进行量化分析显示，其表现优于沪深300指数，实现了19.10%的年化超额收益，展现出强劲的增长潜力。 从投资价值角度看，其年化Alpha为21.07%，Beta值为1.16，属于中等风险特征的股票。 风险评估显示，其最大回撤(18.14%)高于基准，股价波动剧烈，投资需警惕下行风险。 综合来看，瑞联新材的量化评级为“优秀”，为投资者提供了重要的决策参考。
核心量化指标摘要
年化Alpha ?
21.07%
Beta ?
1.16
夏普比率 ?
0.87
最大回撤 ?
18.14%
信息比率 ?
0.54
上行/下行捕获率 ?
112.1 / 94.7
关键见解
- 股票的年化收益率跑赢基准 19.10%，表现出色。
- 获得了 21.07% 的年化Alpha收益，显示出一定的超额回报能力。
- Beta值为 1.16，表明其波动性大于市场，风险相对较高。
- 最大回撤大于基准，风险暴露较高。
- 收益呈负偏态，警惕少数极端大额亏损的风险。
- 收益呈尖峰肥尾分布，发生极端行情的概率较高。
- 市场捕获能力优秀，呈现“涨多跌少”的良好特性。
- 下行捕获率小于100，表明在市场下跌时，该股具备较好的防御能力。
上涨潜力与下跌风险评估
看跌中性看涨
👍 上涨潜力 (Bullish Factors)
- 年化收益率: 跑赢基准 19.10% (37.31%)
- 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (21.07%)
- 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (0.54)
- 上行捕获率: 牛市中进攻性强，涨幅显著超越基准 (112.09)
👎 下跌风险 (Bearish Factors)
- 夏普比率: 风险调整后收益劣于基准 (0.87)
- 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (18.14%)
- 偏度: 负偏态分布，警惕极端大额亏损风险 (-0.33)
- 峰度: 尖峰肥尾，发生极端事件（黑天鹅）的概率较高 (3.53)
- 短期动量(21日): 短期趋势疲软，处于下降通道 (-8.66%)
收益率对比
超额收益
滚动指标
收益与风险调整后收益
指标
瑞联新材
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
37.31
18.21
19.10
夏普比率 ?
0.87
1.01
-0.14
索提诺比率 ?
1.29
1.37
-0.08
卡玛比率 ?
2.06
1.74
0.32
风险与波动性
指标
瑞联新材
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
39.27
15.00
2.62x
最大回撤 (%) ?
18.14
10.49
1.73x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-3.31
-1.47
-1.84
日内平均波幅 (%) ?
3.65
1.14
3.19x
相对表现
指标
值
解释
贝塔 (Beta) ?
1.16
衡量资产相对于整个市场（基准）的波动性或系统性风险。Beta > 1，表示资产波动大于市场；Beta < 1，表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
21.07
衡量在剔除了市场系统性风险（Beta）后，通过主动管理（如选股、择时）获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
35.25
衡量收益率偏离基准的程度，越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
0.54
主动收益（超额收益）与主动风险（跟踪误差）的比率。衡量在承担主动风险的情况下，获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.44
衡量与基准走势的相关性，1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
19.80%
衡量资产的收益变动中，有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%，说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
112.09
衡量当基准上涨时，该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时，资产表现更好；小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
94.68
衡量当基准下跌时，该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时，资产的亏损更少，具备更好的防御性；大于100则表示亏损更多。
分布形态与尾部风险
指标
瑞联新材
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
-0.33
-1.71
1.38
超额峰度 (Kurtosis) ?
3.53
12.07
-8.53
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-5.39
-2.26
-3.13
奥米加比率 (Omega) ?
1.18
1.20
-0.02
动量与趋势
指标
瑞联新材
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
51.00
49.61
1.39
动量 (21日, %) ?
-8.66
-0.67
-7.99
动量 (63日, %) ?
-0.84
2.15
-2.98