电气风电(688660.SH)深度量化分析:风险与投资价值评估

高级量化对比分析

电气风电 (688660.SH)
沪深300指数 (399300.sz)
252天 (2024-08-14 - 2025-08-27)
📈 累计收益
636.96%vs 基准 32.54%
📊 波动率
92.6%基准 21.6%

量化摘要

在考察期内,该证券表现优于基准,实现了610.16%的年化超额收益。 其年化Alpha为601.25%,Beta值为1.58,体现出高波动性特征。 风险控制方面,其最大回撤(42.50%)高于基准,风险暴露较大。 市场捕获能力优秀,呈现出“涨多跌少”的理想特性。 综合评级为“卓越”。

核心量化指标摘要

年化Alpha ?
601.25%
Beta ?
1.58
夏普比率 ?
6.91
最大回撤 ?
42.50%
信息比率 ?
7.02
上行/下行捕获率 ?
247.9 / 95.0
综合表现评级
卓越

关键见解

  • 股票的年化收益率跑赢基准 610.16%,表现出色。
  • 获得了 601.25% 的年化Alpha收益,显示出一定的超额回报能力。
  • Beta值为 1.58,表明其波动性大于市场,风险相对较高。
  • 最大回撤大于基准,风险暴露较高。
  • 索提诺比率优于基准,表明其在承担下行风险方面获得了更好的回报。
  • 收益呈尖峰肥尾分布,发生极端行情的概率较高。
  • 市场捕获能力优秀,呈现“涨多跌少”的良好特性。
  • 下行捕获率小于100,表明在市场下跌时,该股具备较好的防御能力。

上涨潜力与下跌风险评估

看跌中性看涨

👍 上涨潜力 (Bullish Factors)

  • 年化收益率: 跑赢基准 610.16% (642.85%)
  • 年化Alpha: 具备选股或择时带来的超额收益能力 (601.25%)
  • 夏普比率: 风险调整后收益优于基准 (6.91)
  • 信息比率: 获取超额收益的稳定性高 (7.02)
  • 索提诺比率: 下行风险调整后收益更优 (13.50)
  • 偏度: 正偏态分布,具备获取超大正收益的潜力 (1.12)
  • 短期动量(21日): 短期趋势强于基准,处于上升通道 (34.11%)
  • 上行捕获率: 牛市中进攻性强,涨幅显著超越基准 (247.90)

👎 下跌风险 (Bearish Factors)

  • 最大回撤: 回撤控制能力弱于基准 (42.50%)
  • 峰度: 尖峰肥尾,发生极端事件(黑天鹅)的概率较高 (3.79)
  • RSI(14日): 进入超买区间,可能存在短期回调风险 (77.51)
收益率对比
超额收益
滚动指标

收益与风险调整后收益

指标
电气风电
沪深300指数
超额/差异
年化收益率 (%)
642.85
32.69
610.16
夏普比率 ?
6.91
1.37
5.54
索提诺比率 ?
13.50
2.15
11.36
卡玛比率 ?
15.13
2.09
13.04

风险与波动性

指标
电气风电
沪深300指数
比值/差异
年化波动率 (%) ?
92.57
21.62
4.28x
最大回撤 (%) ?
42.50
15.66
2.71x
在险价值 (VaR 95%, %) ?
-5.86
-1.60
-4.26
日内平均波幅 (%) ?
6.21
1.36
4.58x

相对表现

指标
解释
贝塔 (Beta) ?
1.58
衡量资产相对于整个市场(基准)的波动性或系统性风险。Beta > 1,表示资产波动大于市场;Beta < 1,表示波动小于市场。
年化阿尔法 (Alpha, %) ?
601.25
衡量在剔除了市场系统性风险(Beta)后,通过主动管理(如选股、择时)获得的超额收益。正Alpha是超额回报的来源。
跟踪误差 (%) ?
86.94
衡量收益率偏离基准的程度,越小表示越贴近基准。
信息比率 ?
7.02
主动收益(超额收益)与主动风险(跟踪误差)的比率。衡量在承担主动风险的情况下,获取超额收益的稳定性。大于0.5被认为是较好的水平。
相关系数 ?
0.37
衡量与基准走势的相关性,1为完全正相关。
决定系数 (R²) ?
13.63%
衡量资产的收益变动中,有多大比例可以由基准指数的变动来解释。R²越接近100%,说明Beta和Alpha的有效性越高。
上行捕获率 ?
247.90
衡量当基准上涨时,该资产的收益表现。大于100表示在基准上涨时,资产表现更好;小于100则表示表现较差。
下行捕获率 ?
95.01
衡量当基准下跌时,该资产的收益表现。小于100表示在基准下跌时,资产的亏损更少,具备更好的防御性;大于100则表示亏损更多。

分布形态与尾部风险

指标
电气风电
沪深300指数
差异
偏度 (Skewness) ?
1.12
0.38
0.74
超额峰度 (Kurtosis) ?
3.79
12.26
-8.47
条件在险价值 (CVaR 95%, %) ?
-10.54
-2.96
-7.58
奥米加比率 (Omega) ?
1.73
1.32
0.41

动量与趋势

指标
电气风电
沪深300指数
差异
RSI (14日) ?
77.51
71.29
6.22
动量 (21日, %) ?
34.11
5.64
28.48
动量 (63日, %) ?
166.79
13.67
153.12
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