万科A估值是否合理？

PE0.00倍,历史0%分位,低估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位50%含义？

当前估值在历史中位置。50%时间低于当前,50%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

万科A(000002.SZ)估值分析及趋势图

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

万科A 000002.SZ20251211焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市净率 (PB)	0.34	5.52	-5.18	-93.8%	—	吸引
市销率 (PS)	0.18	6.99	-6.81	-97.4%	—	吸引

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市净率 (PB)	0.34	5%	0.40	0.32 ~ 0.45	3%	0.40	0.32 ~ 0.45	17%	0.40	0.30 ~ 0.57	11%	0.44	0.30 ~ 0.99	11%	0.44	0.30 ~ 0.99	吸引
市销率 (PS)	0.18	5%	0.22	0.17 ~ 0.25	5%	0.22	0.17 ~ 0.25	12%	0.22	0.16 ~ 0.29	8%	0.24	0.16 ~ 0.53	8%	0.24	0.16 ~ 0.53	吸引

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
房地产	L1	174	2.02万亿	1.89万亿	608.60亿	3.74%	3.18%	50.18	25.49	56.05	24.49	5.47	1.69	6.90	0.16%	0.25%	0.63%	1.08%	2025-12-11
房地产开发	L2	170	1.98万亿	1.86万亿	601.57亿	3.74%	3.19%	50.75	25.59	57.27	24.77	5.52	1.67	6.99	0.15%	0.25%	0.64%	0.94%	2025-12-11
住宅开发	L3	159	1.79万亿	1.69万亿	576.26亿	3.90%	3.37%	53.45	25.58	58.24	24.20	5.78	1.74	7.01	0.16%	0.26%	0.63%	0.83%	2025-12-11

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

房地产开发核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
招商蛇口	19.82	20.35	0.81	0.45	2.31%	0.25	10.95	3.08%	801亿	4.81亿
保利发展	15.37	—	0.40	0.25	0.98%	0.16	16.11	1.30%	769亿	12.28亿
山金国际	30.21	22.59	4.55	4.83	17.95%	0.89	5.19	23.93%	656亿	18.97亿
张江高科	62.52	56.45	4.64	30.97	4.05%	0.38	8.62	5.40%	614亿	14.74亿
万科A	—	—	0.34	0.18	-14.81%	-2.36	14.73	-19.74%	605亿	27.92亿
海南机场	122.85	181.70	2.39	12.89	0.27%	0.01	2.06	0.36%	563亿	12.65亿
闻泰科技	—	—	1.39	0.64	4.33%	1.22	27.28	5.78%	473亿	14.17亿
北汽蓝谷	—	—	20.14	2.90	-90.18%	-0.61	0.37	-120.24%	420亿	6.36亿
陆家嘴	26.97	26.85	1.63	2.78	4.25%	0.21	5.03	5.67%	407亿	4,754.94万
永泰能源	22.23	117.79	0.74	1.22	0.42%	0.01	2.16	0.56%	347亿	10.34亿
雅戈尔	12.41	13.19	0.81	2.42	5.59%	0.51	9.26	7.46%	344亿	2.47亿
衢州发展	33.76	—	0.82	2.08	1.30%	0.06	4.89	1.73%	343亿	2.17亿
湘财股份	294.38	79.29	2.63	73.42	3.67%	0.15	4.27	4.90%	321亿	2.87亿
新城控股	41.70	115.47	0.51	0.35	1.59%	0.43	27.43	2.12%	314亿	2.09亿
山子高科	—	—	18.59	6.30	30.63%	0.04	0.17	40.84%	313亿	10.32亿
滨江集团	12.08	9.30	1.03	0.44	8.37%	0.77	9.55	11.16%	307亿	4.58亿
上海临港	26.25	18.21	1.47	2.59	5.70%	0.44	7.76	7.60%	288亿	2.86亿
爱旭股份	—	—	4.20	2.43	-10.62%	-0.29	3.06	-14.16%	271亿	2.25亿
*ST新潮	13.03	15.47	1.13	3.17	5.80%	0.20	3.46	7.74%	265亿	3,422.28万
中国宝安	152.70	374.01	2.62	1.30	2.83%	0.11	3.91	3.78%	264亿	1.84亿

常见问题

万科A(000002.SZ)的估值是否合理？

当前 PE 为 0.00 倍，PB 为 0.34 倍，PS 为 0.18 倍，PE TTM 处于历史第 50.00% 分位，估值合理。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

万科A值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前50.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析万科A的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解万科A当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。