美年健康估值是否合理？

PE66.78倍,历史44%分位,合理水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位44%含义？

当前估值在历史中位置。44%时间低于当前,56%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

美年健康(002044.SZ)估值分析：PE 66.78 (44%分位)值得投资吗？

在近1年内，美年健康的滚动市盈率 (PE TTM)为 66.78，其历史估值水平合理（分位 44%）。同期估值范围在 33.35 (最低) 到 271.88 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

美年健康 002044.SZ20251231焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	73.23	66.15	+7.08	+10.7%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	66.78	61.47	+5.31	+8.6%	—	合理
市净率 (PB)	2.61	4.24	-1.63	-38.5%	—	合理
市销率 (PS)	1.93	6.73	-4.80	-71.3%	—	合理

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	73.23	61%	72.60	67.12 ~ 84.18	72%	70.87	32.44 ~ 84.18	86%	37.78	0.00 ~ 84.18	77%	35.53	0.00 ~ 463.22	77%	35.53	0.00 ~ 463.22	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	66.78	15%	69.91	61.22 ~ 79.37	22%	70.16	53.83 ~ 96.49	42%	68.55	33.35 ~ 309.07	53%	65.27	0.00 ~ 309.07	53%	65.27	0.00 ~ 309.07	合理
市净率 (PB)	2.61	29%	2.66	2.40 ~ 3.03	32%	2.68	2.14 ~ 3.84	53%	2.60	1.72 ~ 3.84	35%	2.73	1.72 ~ 3.91	35%	2.73	1.72 ~ 3.91	合理
市销率 (PS)	1.93	61%	1.91	1.77 ~ 2.22	56%	1.92	1.51 ~ 2.70	60%	1.89	1.18 ~ 2.94	40%	2.09	1.18 ~ 3.32	40%	2.09	1.18 ~ 3.32	合理

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
医药生物	L1	479	6.94万亿	5.78万亿	711.03亿	1.86%	1.23%	46.62	26.20	50.22	27.31	4.77	2.64	13.01	0.26%	0.19%	0.54%	1.38%	2025-12-31
纺织服饰	L1	156	1.40万亿	1.31万亿	333.17亿	3.33%	2.55%	46.44	19.40	46.29	19.48	3.92	1.98	3.59	0.53%	0.40%	0.66%	1.42%	2025-12-31
医疗服务	L2	55	0.81万亿	0.70万亿	120.06亿	1.88%	1.71%	61.47	27.92	66.15	36.77	4.24	2.88	6.73	0.35%	0.20%	0.58%	0.82%	2025-12-31

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

医疗服务核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
华利集团	15.26	17.07	3.76	2.44	14.75%	2.09	13.35	19.67%	586亿	1.67亿
圆通速递	14.01	14.20	1.68	0.81	8.85%	0.84	9.75	11.79%	562亿	2.98亿
恺英网络	28.69	24.19	4.57	9.13	18.89%	0.74	4.78	25.19%	467亿	8.90亿
闻泰科技	—	—	1.37	0.63	4.33%	1.22	27.28	5.78%	464亿	12.80亿
雅戈尔	12.70	13.49	0.83	2.48	5.59%	0.51	9.26	7.46%	351亿	1.08亿
鄂尔多斯	18.73	18.88	1.65	1.22	8.14%	0.61	7.51	10.85%	346亿	1.55亿
杉杉股份	—	—	1.39	1.63	1.30%	0.13	9.75	1.74%	304亿	5.86亿
海澜之家	13.46	13.75	1.61	1.39	10.64%	0.39	3.75	14.18%	291亿	3.62亿
美年健康	73.23	66.78	2.61	1.93	0.66%	0.01	2.02	0.87%	207亿	11.71亿
新洋丰	14.90	12.44	1.70	1.26	12.39%	1.09	9.18	16.52%	196亿	6,084.49万
视觉中国	140.00	149.25	4.60	20.56	2.07%	0.11	5.18	2.75%	167亿	27.90亿
际华集团	—	—	1.19	1.48	-1.49%	-0.04	2.81	-1.99%	146亿	1.20亿
森马服饰	12.84	15.89	1.32	1.00	4.61%	0.20	4.25	6.15%	146亿	1.19亿
伟星股份	17.99	19.09	2.74	2.70	13.02%	0.50	3.94	17.36%	126亿	3,986.73万
联创电子	—	—	5.42	1.14	2.33%	0.05	2.03	3.10%	116亿	10.33亿
慕思股份	14.72	15.87	2.56	2.02	10.45%	1.08	10.15	13.94%	113亿	2,571.27万
奥特佳	93.60	78.31	1.77	1.22	2.03%	0.03	1.69	2.71%	99亿	1.63亿
南山智尚	49.30	51.24	2.49	5.82	3.92%	0.27	7.51	5.22%	94亿	6.35亿
浙江建投	47.89	45.19	1.38	0.12	1.78%	0.08	6.13	2.37%	93亿	5,238.20万
华联控股	228.70	239.17	1.82	21.78	0.70%	0.02	3.62	0.94%	93亿	8.96亿

常见问题

美年健康(002044.SZ)的估值是否合理？

当前 PE 为 73.23 倍，PB 为 2.61 倍，PS 为 1.93 倍，PE TTM 处于历史第 44.00% 分位，估值合理。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

美年健康值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前44.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析美年健康的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解美年健康当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。