恒邦股份估值是否合理？

PE23.77倍,历史45%分位,合理水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位45%含义？

当前估值在历史中位置。45%时间低于当前,55%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

恒邦股份(002237.SZ)估值分析：PE 23.77 (45%分位)值得投资吗？

在近1年内，恒邦股份的滚动市盈率 (PE TTM)为 23.77，其历史估值水平合理（分位 45%）。同期估值范围在 18.97 (最低) 到 33.38 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

恒邦股份 002237.SZ20251105焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	28.07	58.03	-29.96	-51.6%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	23.77	36.20	-12.43	-34.3%	—	合理
市净率 (PB)	1.53	9.90	-8.37	-84.5%	—	偏高
市销率 (PS)	0.20	5.76	-5.56	-96.5%	—	合理

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	28.07	72%	26.02	22.91 ~ 34.03	86%	24.77	20.98 ~ 34.03	89%	24.86	19.18 ~ 34.03	83%	25.58	19.18 ~ 34.03	83%	25.58	19.18 ~ 34.03	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	23.77	21%	25.08	22.29 ~ 33.38	56%	23.24	20.18 ~ 33.38	45%	24.07	18.97 ~ 33.38	36%	24.62	18.97 ~ 33.38	36%	24.62	18.97 ~ 33.38	合理
市净率 (PB)	1.53	67%	1.48	1.29 ~ 1.92	83%	1.40	1.20 ~ 1.92	78%	1.42	1.10 ~ 1.92	63%	1.48	1.10 ~ 1.92	63%	1.48	1.10 ~ 1.92	偏高
市销率 (PS)	0.20	72%	0.18	0.16 ~ 0.24	84%	0.18	0.15 ~ 0.24	54%	0.20	0.15 ~ 0.28	36%	0.22	0.15 ~ 0.34	36%	0.22	0.15 ~ 0.34	合理

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
有色金属	L1	190	5.55万亿	4.86万亿	1,323.83亿	3.65%	2.75%	52.76	23.16	60.70	28.91	5.60	3.28	5.13	0.44%	0.62%	0.90%	0.82%	2025-11-05
贵金属	L2	15	1.33万亿	1.10万亿	160.11亿	3.24%	1.48%	36.20	19.82	58.03	28.53	9.90	5.16	5.76	0.07%	0.67%	1.00%	0.93%	2025-11-05
黄金	L3	13	1.27万亿	1.04万亿	149.16亿	3.34%	1.45%	31.78	19.62	53.99	28.25	10.84	5.23	6.50	0.08%	0.69%	1.00%	0.93%	2025-11-05

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

贵金属核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
紫金矿业	24.06	16.92	4.60	2.54	24.50%	—	63.10	32.67%	7,710亿	61.71亿
山东黄金	54.46	33.20	5.43	1.95	7.01%	0.57	5.97	14.03%	1,607亿	12.72亿
中金黄金	29.85	22.86	3.46	1.54	9.68%	—	5.83	19.36%	1,011亿	16.64亿
山金国际	26.40	19.75	3.98	4.22	17.95%	0.89	5.19	23.93%	574亿	5.46亿
赤峰黄金	31.52	20.46	4.44	6.16	20.14%	1.14	6.59	26.85%	556亿	11.85亿
白银有色	460.10	210.15	2.41	0.43	-1.40%	-0.03	2.09	-2.80%	372亿	5.91亿
湖南黄金	38.12	26.70	4.23	1.16	9.24%	0.42	4.67	18.47%	323亿	7.97亿
西部黄金	86.18	54.59	5.48	3.56	3.27%	0.17	5.25	6.55%	250亿	6.82亿
华钰矿业	88.37	24.82	5.23	13.87	5.22%	—	4.39	10.45%	224亿	6.81亿
湖南白银	102.44	84.88	5.16	2.09	1.87%	0.02	1.19	3.74%	174亿	5.05亿
恒邦股份	28.07	23.77	1.53	0.20	5.56%	0.49	8.60	7.41%	151亿	4.99亿
四川黄金	45.37	26.79	6.50	17.60	13.76%	0.50	3.75	27.52%	113亿	2.24亿
玉龙股份	22.55	27.25	2.91	4.14	8.60%	0.37	4.41	11.47%	100亿	18.57亿
晓程科技	141.55	79.67	5.95	18.83	4.11%	0.15	3.87	8.22%	66亿	5.06亿
济高发展	—	—	72.39	8.53	-63.97%	—	0.08	-127.94%	32亿	2.03亿

常见问题

恒邦股份(002237.SZ)的估值是否合理？

当前 PE 为 28.07 倍，PB 为 1.53 倍，PS 为 0.20 倍，PE TTM 处于历史第 45.00% 分位，估值合理。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

恒邦股份值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前45.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析恒邦股份的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解恒邦股份当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。