申通快递估值是否合理？

PE19.52倍,历史20%分位,合理偏低水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位20%含义？

当前估值在历史中位置。20%时间低于当前,80%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

申通快递(002468.SZ)估值分析：PE 19.52 (20%分位)值得投资吗？

在近1年内，申通快递的滚动市盈率 (PE TTM)为 19.52，其历史估值水平偏低（分位 20%）。同期估值范围在 14.42 (最低) 到 46.73 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

申通快递 002468.SZ20251219焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	21.46	32.15	-10.69	-33.2%	—	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	19.52	31.32	-11.80	-37.7%	—	吸引
市净率 (PB)	2.17	4.09	-1.92	-46.9%	—	偏高
市销率 (PS)	0.47	3.18	-2.71	-85.2%	—	偏高

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	21.46	40%	22.82	15.60 ~ 28.67	34%	24.57	15.06 ~ 55.72	17%	41.39	15.06 ~ 55.72	26%	41.61	0.00 ~ 62.99	26%	41.61	0.00 ~ 62.99	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	19.52	39%	20.89	14.95 ~ 27.61	36%	20.92	14.42 ~ 27.61	20%	25.23	14.42 ~ 46.73	28%	25.72	0.00 ~ 57.68	28%	25.72	0.00 ~ 57.68	吸引
市净率 (PB)	2.17	39%	2.32	1.67 ~ 3.06	70%	1.92	1.59 ~ 3.06	85%	1.69	1.18 ~ 3.06	90%	1.82	1.18 ~ 3.06	90%	1.82	1.18 ~ 3.06	偏高
市销率 (PS)	0.47	40%	0.50	0.34 ~ 0.63	70%	0.43	0.33 ~ 0.63	85%	0.38	0.29 ~ 0.63	66%	0.42	0.29 ~ 0.69	66%	0.42	0.29 ~ 0.69	偏高

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
交通运输	L1	145	3.78万亿	3.27万亿	310.64亿	2.28%	0.96%	28.79	14.08	32.81	13.82	2.80	1.53	3.95	0.48%	0.28%	0.66%	2.07%	2025-12-19
建筑材料	L1	101	1.21万亿	1.07万亿	259.95亿	3.18%	2.47%	49.60	22.78	58.04	26.22	4.79	2.13	3.92	0.33%	0.29%	0.69%	1.38%	2025-12-19
物流	L2	53	0.81万亿	0.69万亿	88.69亿	2.24%	1.29%	31.32	17.01	32.15	17.75	4.09	1.77	3.18	0.42%	0.21%	0.64%	1.66%	2025-12-19

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

物流核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
北新建材	11.80	13.93	1.60	1.67	9.85%	1.53	15.78	13.14%	430亿	3.14亿
三棵树	101.78	50.79	11.73	2.79	25.06%	1.01	4.40	33.42%	338亿	1.56亿
国睿科技	53.38	53.02	5.27	9.89	5.95%	0.30	5.24	7.94%	336亿	2.92亿
东方雨虹	299.21	—	1.55	1.15	3.54%	0.34	8.72	4.72%	324亿	4.32亿
完美世界	—	—	4.34	5.52	9.62%	0.35	3.65	12.83%	307亿	4.60亿
申通快递	21.46	19.52	2.17	0.47	7.52%	0.51	6.72	10.03%	223亿	1.83亿
华建集团	45.97	60.43	3.39	2.12	2.99%	0.16	5.47	3.99%	180亿	3.67亿
伟星新材	17.98	19.73	3.66	2.73	10.86%	0.34	3.04	14.48%	171亿	1.58亿
海南发展	—	—	17.44	3.14	-41.11%	-0.43	0.83	-54.81%	123亿	18.27亿
兔宝宝	20.53	16.41	3.74	1.31	20.09%	0.77	3.87	26.79%	120亿	1.47亿
北京利尔	28.18	25.17	1.56	1.42	6.25%	0.29	4.84	8.34%	90亿	1.12亿
中旗新材	291.24	—	4.66	16.69	0.21%	0.02	9.16	0.28%	89亿	1.83亿
法狮龙	—	—	12.90	13.67	-0.22%	-0.01	5.14	-0.29%	83亿	4.69亿
川环科技	39.28	41.43	6.23	5.84	11.05%	0.63	5.89	14.74%	80亿	6.33亿
坚朗五金	87.62	107.01	1.42	1.19	0.29%	0.05	15.71	0.39%	79亿	9,378.31万
南山控股	—	—	0.86	0.94	3.66%	0.12	3.39	4.88%	79亿	1.27亿
东鹏控股	23.88	21.27	1.03	1.21	4.57%	0.30	6.59	6.09%	78亿	3,712.18万
柘中股份	106.55	13.60	2.70	8.04	12.19%	0.83	6.53	16.26%	78亿	7,097.41万
西部建设	—	—	0.91	0.38	-2.13%	-0.17	6.75	-2.84%	77亿	4,778.87万
万里石	—	—	8.61	5.98	0.23%	0.01	3.92	0.30%	76亿	1.67亿

常见问题

申通快递(002468.SZ)的估值是否合理？

当前 PE 为 21.46 倍，PB 为 2.17 倍，PS 为 0.47 倍，PE TTM 处于历史第 20.00% 分位，估值相对低估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

申通快递值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前20.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析申通快递的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解申通快递当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。