申通快递估值是否合理？

PE20.77倍,历史21%分位,合理偏低水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位21%含义？

当前估值在历史中位置。21%时间低于当前,79%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

申通快递(002468.SZ)估值分析：PE 20.77 (21%分位)值得投资吗？

在近1年内，申通快递的滚动市盈率 (PE TTM)为 20.77，其历史估值水平偏低（分位 21%）。同期估值范围在 14.42 (最低) 到 50.74 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

申通快递 002468.SZ20251031焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	22.83	34.23	-11.40	-33.3%	—	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	20.77	33.14	-12.37	-37.3%	—	吸引
市净率 (PB)	2.31	4.15	-1.84	-44.4%	—	偏高
市销率 (PS)	0.50	3.44	-2.94	-85.5%	—	偏高

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	22.83	56%	21.92	15.06 ~ 28.67	28%	35.72	15.06 ~ 55.72	14%	42.90	15.06 ~ 55.97	29%	41.58	0.00 ~ 62.99	29%	41.58	0.00 ~ 62.99	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	20.77	52%	20.53	14.42 ~ 27.61	42%	21.52	14.42 ~ 30.54	21%	28.31	14.42 ~ 50.74	34%	25.71	0.00 ~ 57.68	34%	25.71	0.00 ~ 57.68	吸引
市净率 (PB)	2.31	52%	2.29	1.59 ~ 3.06	76%	1.81	1.55 ~ 3.06	88%	1.69	1.18 ~ 3.06	89%	1.82	1.18 ~ 3.06	89%	1.82	1.18 ~ 3.06	偏高
市销率 (PS)	0.50	56%	0.48	0.33 ~ 0.63	78%	0.41	0.33 ~ 0.63	89%	0.38	0.29 ~ 0.63	68%	0.42	0.29 ~ 0.87	68%	0.42	0.29 ~ 0.87	偏高

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
交通运输	L1	148	3.83万亿	3.30万亿	514.63亿	2.81%	1.56%	30.04	14.50	33.07	14.22	2.87	1.64	4.16	0.68%	0.60%	0.77%	2.10%	2025-10-31
建筑材料	L1	108	1.26万亿	1.12万亿	300.57亿	3.33%	2.68%	48.80	22.67	57.17	26.60	5.82	2.23	4.24	0.65%	0.49%	0.81%	1.21%	2025-10-31
物流	L2	56	0.86万亿	0.73万亿	134.20亿	2.57%	1.84%	33.14	17.89	34.23	18.67	4.15	1.89	3.44	0.57%	0.52%	0.82%	1.74%	2025-10-31

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

物流核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
北新建材	11.08	13.09	1.51	1.57	9.85%	1.53	15.78	13.14%	404亿	3.39亿
国睿科技	56.32	55.94	5.45	10.43	5.95%	0.30	5.24	7.94%	355亿	2.58亿
完美世界	—	—	4.69	5.97	7.36%	0.27	3.56	14.73%	332亿	5.20亿
三棵树	98.05	48.92	10.02	2.69	25.06%	1.01	4.40	33.42%	325亿	1.28亿
东方雨虹	284.86	—	1.48	1.10	2.37%	0.24	9.54	4.73%	308亿	2.79亿
申通快递	22.83	20.77	2.31	0.50	4.59%	0.30	6.51	9.17%	237亿	3.13亿
华建集团	57.05	74.99	4.21	2.63	2.60%	—	5.44	5.21%	223亿	15.33亿
伟星新材	17.26	18.94	3.51	2.62	5.61%	0.17	2.87	11.22%	164亿	6,667.02万
海南发展	—	—	15.67	2.82	-22.06%	-0.25	1.01	-44.12%	110亿	19.53亿
兔宝宝	17.89	14.30	3.26	1.14	8.74%	0.33	3.70	17.47%	105亿	1.98亿
北京利尔	30.75	27.47	1.70	1.55	6.25%	0.29	4.84	8.34%	98亿	1.97亿
万邦德	174.55	681.34	3.62	6.70	0.50%	0.02	4.39	1.01%	97亿	4.46亿
中旗新材	306.56	—	5.44	17.57	0.15%	0.02	8.97	0.29%	94亿	3.49亿
南山控股	—	—	0.92	1.00	1.03%	0.03	3.30	2.06%	84亿	5.22亿
西部建设	—	—	0.98	0.41	-2.13%	-0.17	6.75	-2.84%	83亿	7,244.83万
万里石	—	—	9.37	6.51	0.23%	0.01	3.92	0.30%	83亿	3.25亿
法狮龙	—	—	12.75	13.52	-1.15%	-0.06	5.09	-2.30%	82亿	3.13亿
东鹏控股	25.01	22.27	1.08	1.27	2.89%	0.19	6.48	5.78%	82亿	7,609.02万
川环科技	39.93	42.12	6.33	5.94	11.05%	0.63	5.89	14.74%	81亿	1.95亿
坚朗五金	89.27	109.02	1.44	1.21	-0.54%	-0.09	15.57	-1.09%	80亿	3.57亿

常见问题

申通快递(002468.SZ)的估值是否合理？

当前 PE 为 22.83 倍，PB 为 2.31 倍，PS 为 0.50 倍，PE TTM 处于历史第 21.00% 分位，估值相对低估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

申通快递值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前21.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析申通快递的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解申通快递当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。