国盛证券估值是否合理？

PE123.99倍,历史31%分位,合理偏低水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位31%含义？

当前估值在历史中位置。31%时间低于当前,69%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

国盛证券(002670.SZ)估值分析：PE 123.99 (31%分位)值得投资吗？

在近1年内，国盛金控的滚动市盈率 (PE TTM)为 123.99，其历史估值水平合理（分位 31%）。同期估值范围在 105.67 (最低) 到 6763.87 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

国盛证券 002670.SZ20251031焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	241.69	36.67	+205.02	+559.1%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	123.99	36.99	+87.00	+235.2%	—	合理
市净率 (PB)	3.58	4.72	-1.14	-24.2%	—	偏高
市销率 (PS)	26,610.00	471.72	+26138.28	+5541.0%	—	偏高

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	241.69	87%	177.20	135.58 ~ 281.34	93%	140.79	0.00 ~ 281.34	97%	0.00	0.00 ~ 281.34	97%	0.00	0.00 ~ 281.34	97%	0.00	0.00 ~ 281.34	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	123.99	60%	117.34	105.67 ~ 184.50	33%	142.97	0.00 ~ 6,763.87	66%	0.00	0.00 ~ 6,763.87	77%	0.00	0.00 ~ 6,763.87	77%	0.00	0.00 ~ 6,763.87	合理
市净率 (PB)	3.58	87%	2.66	2.04 ~ 4.16	94%	2.39	1.92 ~ 4.16	97%	2.00	1.42 ~ 4.16	98%	1.72	1.27 ~ 4.16	98%	1.72	1.27 ~ 4.16	偏高
市销率 (PS)	26,610.00	87%	19,508.95	14,927.60 ~ 30,975.00	94%	18,401.20	14,834.90 ~ 30,975.00	95%	18,256.50	10,929.50 ~ 30,975.00	77%	22,047.70	10,929.50 ~ 39,650.30	77%	22,047.70	10,929.50 ~ 39,650.30	偏高

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
家用电器	L1	125	2.77万亿	2.46万亿	709.42亿	3.14%	2.86%	41.78	16.60	43.50	17.92	4.59	2.90	296.46	0.50%	0.42%	0.78%	1.61%	2025-10-31
非银金融	L1	89	8.04万亿	6.29万亿	773.56亿	2.19%	1.22%	32.94	11.12	39.85	14.70	2.52	1.49	434.16	0.47%	0.43%	0.85%	1.26%	2025-10-31
白色家电	L2	78	2.17万亿	1.92万亿	452.09亿	2.91%	2.36%	36.99	14.60	36.67	15.67	4.72	2.83	471.72	0.50%	0.46%	0.79%	1.68%	2025-10-31

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

白色家电核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
美的集团	15.23	13.13	2.66	1.44	12.02%	3.41	28.19	24.04%	5,870亿	38.88亿
海尔智家	13.42	12.00	2.10	0.88	10.64%	—	12.25	21.27%	2,515亿	28.19亿
格力电器	6.92	7.03	1.54	1.18	10.57%	2.60	24.17	21.13%	2,227亿	36.67亿
三花智控	67.81	52.02	6.64	7.52	8.73%	0.57	7.01	17.45%	2,102亿	113.69亿
德业股份	22.84	22.04	7.24	6.03	16.16%	1.68	10.37	32.33%	676亿	12.35亿
香农芯创	232.74	237.20	18.25	2.53	11.37%	0.78	7.30	15.16%	615亿	43.25亿
科沃斯	64.22	32.17	6.02	3.13	17.82%	2.51	14.85	23.77%	518亿	3.99亿
国盛证券	241.69	123.99	3.58	26,610.00	1.87%	0.11	5.85	3.73%	405亿	8.40亿
亚钾国际	40.61	21.50	2.96	10.88	6.94%	0.94	13.58	13.87%	386亿	4.10亿
苏泊尔	17.03	17.55	6.90	1.70	22.84%	1.72	6.91	30.45%	382亿	1.25亿
海信家电	10.59	10.53	2.09	0.38	13.20%	—	11.56	26.40%	354亿	3.20亿
盛屯矿业	17.17	17.16	2.04	1.34	10.52%	0.55	5.46	14.02%	344亿	16.09亿
海立股份	715.38	364.29	3.95	1.29	0.55%	0.03	5.70	1.09%	242亿	8.24亿
中国重汽	14.40	13.35	1.37	0.47	4.33%	0.57	13.22	8.67%	213亿	5.64亿
老板电器	11.71	12.05	1.62	1.65	6.30%	0.75	12.10	12.59%	185亿	2.44亿
浙数文化	33.69	30.15	1.69	5.56	3.75%	0.30	8.00	7.49%	172亿	2.62亿
拓邦股份	25.61	31.86	2.43	1.64	4.84%	0.27	5.60	9.67%	172亿	3.21亿
融发核电	—	—	3.60	16.33	-0.66%	-0.01	2.21	-1.33%	164亿	7.55亿
飞科电器	34.28	34.85	4.80	3.78	10.41%	—	7.20	20.82%	157亿	2,697.23万
天际股份	—	—	5.00	7.53	-1.66%	-0.10	6.24	-3.32%	155亿	13.04亿

常见问题

国盛证券(002670.SZ)的估值是否合理？

当前 PE 为 241.69 倍，PB 为 3.58 倍，PS 为 26,610.00 倍，PE TTM 处于历史第 31.00% 分位，估值相对低估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

国盛证券值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前31.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析国盛证券的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解国盛证券当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。