国盛证券估值是否合理？

PE98.90倍,历史1%分位,低估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位1%含义？

当前估值在历史中位置。1%时间低于当前,99%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

国盛证券(002670.SZ)估值分析：PE 98.90 (1%分位)值得投资吗？

在近1年内，国盛金控的滚动市盈率 (PE TTM)为 98.90，其历史估值水平偏低（分位 1%）。同期估值范围在 97.42 (最低) 到 6763.87 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

国盛证券 002670.SZ20251219焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	192.80	37.65	+155.15	+412.1%	—	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	98.90	33.50	+65.40	+195.2%	—	吸引
市净率 (PB)	2.86	4.72	-1.86	-39.4%	—	偏高
市销率 (PS)	21,226.90	413.74	+20813.16	+5030.5%	—	合理

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	192.80	34%	208.17	136.05 ~ 281.34	63%	167.95	0.00 ~ 281.34	83%	0.00	0.00 ~ 281.34	77%	0.00	0.00 ~ 281.34	77%	0.00	0.00 ~ 281.34	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	98.90	3%	120.60	97.42 ~ 184.50	2%	130.81	97.42 ~ 6,763.87	45%	106.89	0.00 ~ 6,763.87	63%	0.00	0.00 ~ 6,763.87	63%	0.00	0.00 ~ 6,763.87	吸引
市净率 (PB)	2.86	34%	3.08	2.05 ~ 4.16	66%	2.52	2.04 ~ 4.16	83%	2.10	1.42 ~ 4.16	89%	1.76	1.27 ~ 4.16	89%	1.76	1.27 ~ 4.16	偏高
市销率 (PS)	21,226.90	34%	22,919.50	14,978.50 ~ 30,975.00	66%	19,187.70	14,927.60 ~ 30,975.00	66%	18,238.50	10,929.50 ~ 30,975.00	49%	21,586.20	10,929.50 ~ 39,650.30	49%	21,586.20	10,929.50 ~ 39,650.30	合理

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
家用电器	L1	116	2.72万亿	2.42万亿	413.08亿	2.68%	1.71%	39.37	16.41	42.03	18.00	4.60	2.89	255.76	0.40%	0.38%	0.62%	1.66%	2025-12-19
非银金融	L1	87	7.86万亿	6.06万亿	443.00亿	1.73%	0.73%	29.98	11.06	41.47	14.74	2.36	1.44	355.15	0.62%	0.28%	0.64%	1.44%	2025-12-19
白色家电	L2	71	2.14万亿	1.90万亿	311.95亿	2.77%	1.64%	33.50	14.53	37.65	15.93	4.72	2.88	413.74	0.38%	0.41%	0.59%	1.87%	2025-12-19

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

白色家电核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
美的集团	15.86	13.66	2.81	1.50	17.33%	4.98	28.71	23.10%	6,111亿	22.05亿
海尔智家	13.77	12.31	2.20	0.90	15.60%	—	—	20.80%	2,580亿	7.83亿
格力电器	7.16	7.27	1.60	1.22	15.23%	3.86	25.78	20.31%	2,304亿	12.64亿
三花智控	59.02	45.28	5.78	6.55	12.73%	0.84	7.52	16.98%	1,829亿	39.29亿
德业股份	26.94	26.00	9.57	7.12	24.98%	2.60	10.28	33.31%	797亿	5.56亿
香农芯创	234.49	238.99	18.31	2.55	11.37%	0.78	7.30	15.16%	619亿	53.73亿
科沃斯	57.04	28.58	5.34	2.78	17.82%	2.51	14.85	23.77%	460亿	4.86亿
亚钾国际	45.62	24.15	3.32	12.22	10.84%	1.49	14.13	14.45%	434亿	4.39亿
盛屯矿业	21.30	21.29	2.55	1.66	10.52%	0.55	5.46	14.02%	427亿	17.83亿
苏泊尔	16.92	17.44	6.86	1.69	22.84%	1.72	6.91	30.45%	380亿	8,754.01万
海信家电	10.68	10.62	2.11	0.39	17.37%	2.06	12.22	23.16%	357亿	1.38亿
国盛证券	192.80	98.90	2.86	21,226.90	2.16%	0.13	5.84	2.88%	323亿	3.00亿
海立股份	636.11	323.92	3.52	1.15	0.90%	0.05	5.71	1.21%	215亿	3.63亿
中国重汽	13.50	12.51	1.32	0.44	6.80%	0.89	13.23	9.07%	200亿	2.20亿
老板电器	11.88	12.23	1.64	1.67	10.25%	1.22	12.08	13.66%	187亿	1.15亿
莱克电气	13.75	17.39	3.10	1.73	11.81%	1.08	9.53	15.74%	169亿	1.41亿
天际股份	—	—	5.40	8.13	-3.23%	-0.20	6.17	-4.31%	167亿	28.95亿
拓邦股份	24.88	30.96	2.36	1.59	6.12%	0.34	5.67	8.16%	167亿	1.79亿
浙数文化	31.06	27.80	1.56	5.13	5.29%	0.42	8.04	7.06%	159亿	9,230.25万
融发核电	—	—	3.40	15.40	-1.59%	-0.04	2.19	-2.12%	155亿	8.47亿

常见问题

国盛证券(002670.SZ)的估值是否合理？

当前 PE 为 192.80 倍，PB 为 2.86 倍，PS 为 21,226.90 倍，PE TTM 处于历史第 1.00% 分位，估值极度低估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

国盛证券值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前1.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析国盛证券的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解国盛证券当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。