值得买估值是否合理？

PE100.97倍,历史85%分位,高估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位85%含义？

当前估值在历史中位置。85%时间低于当前,15%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

值得买(300785.SZ)估值分析：PE 100.97 (85%分位)值得投资吗？

在近1年内，值得买的滚动市盈率 (PE TTM)为 100.97，其历史估值水平偏高（分位 85%）。同期估值范围在 35.85 (最低) 到 137.16 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

值得买 300785.SZ20251121焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	113.91	103.16	+10.75	+10.4%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	100.97	104.18	-3.21	-3.1%	—	偏高
市净率 (PB)	4.54	4.32	+0.22	+5.0%	—	偏高
市销率 (PS)	5.65	7.71	-2.06	-26.7%	—	偏高

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	113.91	98%	90.65	78.49 ~ 122.42	98%	90.74	66.86 ~ 122.42	99%	75.61	30.69 ~ 122.42	99%	57.22	20.40 ~ 122.42	99%	57.22	20.40 ~ 122.42	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	100.97	95%	79.46	66.09 ~ 108.51	72%	91.36	66.09 ~ 137.16	85%	75.66	35.85 ~ 137.16	90%	63.29	33.68 ~ 137.16	90%	63.29	33.68 ~ 137.16	偏高
市净率 (PB)	4.54	98%	3.64	3.16 ~ 4.88	98%	3.65	2.73 ~ 4.88	99%	3.09	1.45 ~ 4.88	99%	2.78	1.45 ~ 4.88	99%	2.78	1.45 ~ 4.88	偏高
市销率 (PS)	5.65	98%	4.49	3.89 ~ 6.07	97%	4.54	3.44 ~ 6.10	99%	3.97	2.04 ~ 6.10	99%	3.87	2.04 ~ 6.10	99%	3.87	2.04 ~ 6.10	偏高

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
传媒	L1	157	1.85万亿	1.70万亿	713.48亿	5.20%	4.21%	59.10	27.04	67.94	31.28	7.96	3.41	6.70	0.22%	0.31%	0.58%	0.77%	2025-11-21
数字媒体	L2	13	0.15万亿	0.13万亿	83.02亿	7.67%	6.77%	104.18	70.33	103.16	58.20	4.32	4.15	7.71	0.31%	0.46%	0.69%	0.54%	2025-11-21
门户网站	L3	7	0.06万亿	0.05万亿	26.01亿	6.82%	4.87%	89.62	76.90	89.25	80.65	5.07	5.61	8.22	0.14%	0.29%	0.57%	0.61%	2025-11-21

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

数字媒体核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
视觉中国	149.00	158.84	4.90	21.88	1.22%	0.06	5.14	2.44%	178亿	30.54亿
生意宝	—	—	5.62	8.90	-0.79%	-0.03	3.49	-1.58%	50亿	1.38亿
三六五网	—	—	2.41	22.15	-0.59%	-0.03	5.94	-0.78%	27亿	6.97亿
芒果超媒	35.25	51.39	2.08	3.42	4.45%	0.54	12.38	5.93%	481亿	4.74亿
值得买	113.91	100.97	4.54	5.65	0.71%	0.07	9.50	0.95%	86亿	18.35亿
川网传媒	126.89	136.68	3.81	10.49	1.09%	0.05	4.57	1.45%	30亿	7,465.29万
卓创资讯	47.23	49.41	5.61	11.31	5.84%	0.59	9.87	11.68%	33亿	5,841.11万
凡拓数创	—	—	4.15	8.19	-5.94%	-0.45	7.33	-11.88%	30亿	1.72亿
*ST返利	—	—	6.52	11.04	-10.28%	-0.11	0.99	-13.71%	27亿	8,027.70万
国脉文化	673.52	475.84	2.57	4.78	0.35%	0.02	5.00	0.70%	102亿	1.39亿
人民网	101.99	114.29	5.81	10.22	-0.14%	0.00	3.28	-0.28%	213亿	1.86亿
风语筑	—	175.09	2.86	4.37	0.78%	0.03	3.48	1.57%	60亿	4.61亿
掌阅科技	194.73	—	4.15	3.72	-6.47%	—	5.40	-12.94%	96亿	14.01亿
新华网	56.25	46.73	3.58	6.14	4.33%	0.30	6.98	8.66%	132亿	2.29亿

常见问题

值得买(300785.SZ)的估值是否合理？

当前 PE 为 113.91 倍，PB 为 4.54 倍，PS 为 5.65 倍，PE TTM 处于历史第 85.00% 分位，估值极度高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

值得买值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前85.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析值得买的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解值得买当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。