白云机场估值是否合理？

PE17.10倍,历史0%分位,低估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位0%含义？

当前估值在历史中位置。0%时间低于当前,100%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

白云机场(600004.SH)估值分析：PE 17.10 (0%分位)值得投资吗？

在近1年内，白云机场的滚动市盈率 (PE TTM)为 17.10，其历史估值水平偏低（分位 0%）。同期估值范围在 17.10 (最低) 到 42.62 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

白云机场 600004.SH20251031焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	25.00	34.70	-9.70	-28.0%	—	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	17.10	28.62	-11.52	-40.2%	—	吸引
市净率 (PB)	1.21	3.77	-2.56	-67.9%	—	合理
市销率 (PS)	3.12	2.68	+0.44	+16.3%	—	吸引

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	25.00	90%	24.17	23.08 ~ 47.29	45%	47.08	23.08 ~ 53.99	50%	25.15	0.00 ~ 56.40	67%	0.00	0.00 ~ 56.40	67%	0.00	0.00 ~ 56.40	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	17.10	1%	21.06	17.10 ~ 25.00	0%	24.89	17.10 ~ 31.97	28%	21.87	0.00 ~ 42.62	52%	0.00	0.00 ~ 42.62	52%	0.00	0.00 ~ 42.62	吸引
市净率 (PB)	1.21	66%	1.21	1.15 ~ 1.26	59%	1.21	1.11 ~ 1.32	34%	1.26	1.11 ~ 1.53	23%	1.35	1.11 ~ 2.27	23%	1.35	1.11 ~ 2.27	合理
市销率 (PS)	3.12	90%	3.01	2.88 ~ 3.25	45%	3.23	2.88 ~ 3.71	23%	3.50	2.88 ~ 6.68	15%	5.63	2.88 ~ 9.52	15%	5.63	2.88 ~ 9.52	吸引

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
交通运输	L1	148	3.83万亿	3.30万亿	514.63亿	2.81%	1.56%	30.04	14.50	33.07	14.22	2.87	1.64	4.16	0.68%	0.60%	0.77%	2.10%	2025-10-31
航空机场	L2	12	0.68万亿	0.54万亿	82.29亿	1.70%	1.53%	28.62	28.12	34.70	31.61	3.77	2.96	2.68	0.83%	0.83%	0.75%	1.61%	2025-10-31
机场	L3	4	0.13万亿	0.11万亿	13.24亿	1.66%	1.20%	23.07	26.40	29.09	33.57	1.48	1.39	3.91	1.00%	1.00%	0.75%	1.63%	2025-10-31

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

航空机场核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
深圳机场	33.42	25.34	1.28	3.12	4.08%	0.23	5.64	5.45%	148亿	1.01亿
中信海直	56.39	48.44	3.15	7.90	2.87%	0.20	6.93	5.74%	171亿	2.48亿
华夏航空	50.90	23.47	3.42	2.04	7.19%	0.20	2.83	14.38%	136亿	2.68亿
白云机场	25.00	17.10	1.21	3.12	4.05%	0.32	7.92	8.09%	231亿	2.32亿
上海机场	41.55	33.96	1.94	6.50	2.50%	0.42	16.87	4.99%	804亿	7.21亿
南方航空	—	—	3.26	0.69	-4.51%	-0.08	1.83	-9.03%	1,209亿	6.55亿
中国东航	—	—	6.53	0.81	-3.62%	-0.06	0.59	-7.24%	1,070亿	7.61亿
海航控股	—	—	14.21	1.17	2.36%	—	0.06	4.71%	765亿	15.67亿
厦门空港	16.37	15.89	1.50	3.75	5.59%	0.61	11.00	11.18%	71亿	2.70亿
春秋航空	23.06	26.15	2.95	2.62	6.70%	1.20	17.92	13.39%	524亿	7.60亿
中国国航	—	506.47	2.96	0.82	-4.11%	-0.11	2.44	-8.23%	1,371亿	19.90亿
吉祥航空	30.93	38.60	2.88	1.28	5.60%	0.23	4.16	11.20%	283亿	6.54亿

常见问题

白云机场(600004.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 25.00 倍，PB 为 1.21 倍，PS 为 3.12 倍，PE TTM 处于历史第 0.00% 分位，估值极度低估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

白云机场值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前0.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析白云机场的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解白云机场当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。