上汽集团估值是否合理？

PE61.18倍,历史68%分位,合理偏高水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位68%含义？

当前估值在历史中位置。68%时间低于当前,32%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

上汽集团(600104.SH)估值分析：PE 61.18 (68%分位)值得投资吗？

在近1年内，上汽集团的滚动市盈率 (PE TTM)为 61.18，其历史估值水平合理（分位 68%）。同期估值范围在 9.80 (最低) 到 209.52 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

上汽集团 600104.SH20251231焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	104.99	47.04	+57.95	+123.2%	—	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	61.18	30.33	+30.85	+101.7%	—	合理
市净率 (PB)	0.59	5.06	-4.47	-88.3%	—	合理
市销率 (PS)	0.28	1.63	-1.35	-82.8%	—	合理

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	104.99	7%	118.10	101.41 ~ 142.61	38%	108.29	11.42 ~ 142.61	69%	12.79	9.48 ~ 142.61	80%	11.13	6.57 ~ 142.61	80%	11.13	6.57 ~ 142.61	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	61.18	7%	103.05	59.09 ~ 209.52	38%	64.19	16.77 ~ 209.52	69%	18.79	9.80 ~ 209.52	80%	12.15	9.57 ~ 209.52	80%	12.15	9.57 ~ 209.52	合理
市净率 (PB)	0.59	7%	0.67	0.57 ~ 0.82	4%	0.65	0.55 ~ 0.83	36%	0.61	0.47 ~ 0.83	31%	0.61	0.47 ~ 0.83	31%	0.61	0.47 ~ 0.83	合理
市销率 (PS)	0.28	7%	0.32	0.28 ~ 0.39	30%	0.30	0.22 ~ 0.39	62%	0.25	0.18 ~ 0.39	75%	0.24	0.18 ~ 0.39	75%	0.24	0.18 ~ 0.39	合理

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
汽车	L1	297	5.72万亿	4.42万亿	1,287.03亿	4.12%	2.92%	49.22	25.66	54.83	27.17	8.88	3.17	4.35	0.67%	0.57%	0.74%	0.86%	2025-12-31
乘用车	L2	9	1.75万亿	1.07万亿	107.40亿	1.75%	1.00%	30.33	24.08	47.04	24.39	5.06	2.25	1.63	0.44%	0.33%	0.33%	1.06%	2025-12-31
综合乘用车	L3	8	0.85万亿	0.72万亿	67.85亿	1.83%	0.93%	31.74	25.23	51.20	27.53	5.18	1.95	1.70	0.38%	0.38%	0.38%	1.05%	2025-12-31

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

乘用车核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
海马汽车	—	—	7.98	7.56	-4.33%	-0.05	1.02	-5.77%	134亿	10.51亿
长安汽车	16.06	17.30	1.53	0.74	3.98%	0.31	7.78	5.30%	1,176亿	6.80亿
中国铁物	34.40	33.29	1.64	0.41	4.78%	0.07	1.59	6.37%	158亿	1.05亿
比亚迪	22.13	23.23	4.05	1.15	10.83%	2.56	24.11	14.44%	8,909亿	39.55亿
上汽集团	104.99	61.18	0.59	0.28	2.78%	0.71	25.71	3.70%	1,750亿	5.27亿
北汽蓝谷	—	—	21.45	3.08	-90.18%	-0.61	0.37	-120.24%	448亿	11.95亿
赛力斯	35.44	29.18	5.26	1.45	26.52%	3.34	17.02	35.36%	2,107亿	26.26亿
广汽集团	101.03	—	0.75	0.78	-3.84%	-0.42	10.83	-5.12%	832亿	2.56亿
长城汽车	15.26	17.77	2.25	0.96	10.44%	1.01	10.06	13.92%	1,937亿	3.44亿

常见问题

上汽集团(600104.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 104.99 倍，PB 为 0.59 倍，PS 为 0.28 倍，PE TTM 处于历史第 68.00% 分位，估值相对高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

上汽集团值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前68.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析上汽集团的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解上汽集团当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。