海航控股估值是否合理？

PE0.00倍,历史0%分位,低估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位50%含义？

当前估值在历史中位置。50%时间低于当前,50%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

海航控股(600221.SH)估值分析及趋势图

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

海航控股 600221.SH20251217焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市净率 (PB)	14.05	3.96	+10.09	+254.9%	—	吸引
市销率 (PS)	1.16	2.68	-1.52	-56.8%	—	合理

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市净率 (PB)	14.05	10%	25.55	13.41 ~ 29.51	12%	19.14	12.90 ~ 29.51	6%	17.05	12.90 ~ 40.09	5%	19.50	12.90 ~ 65.61	5%	19.50	12.90 ~ 65.61	吸引
市销率 (PS)	1.16	83%	1.06	0.86 ~ 1.26	74%	1.08	0.86 ~ 1.47	61%	1.09	0.75 ~ 2.78	41%	1.36	0.75 ~ 3.23	41%	1.36	0.75 ~ 3.23	合理

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
交通运输	L1	140	3.71万亿	3.21万亿	287.66亿	1.81%	0.90%	28.24	13.92	32.01	13.63	2.74	1.49	3.92	0.29%	0.22%	0.55%	2.14%	2025-12-17
航空机场	L2	11	0.71万亿	0.56万亿	53.68亿	1.12%	0.96%	28.77	28.12	31.47	30.51	3.96	3.00	2.68	0.64%	0.64%	0.82%	1.65%	2025-12-17
航空运输	L3	7	0.59万亿	0.46万亿	46.18亿	1.08%	1.02%	37.18	32.13	35.69	28.44	5.39	3.29	2.04	0.86%	0.86%	0.86%	0.96%	2025-12-17

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

航空机场核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
深圳机场	32.40	24.57	1.24	3.03	4.08%	0.23	5.64	5.45%	144亿	1.21亿
中信海直	49.89	42.86	2.79	6.99	4.53%	0.32	7.05	6.05%	151亿	1.71亿
华夏航空	51.33	23.66	3.45	2.05	16.87%	0.49	3.12	22.50%	138亿	1.99亿
白云机场	24.59	16.82	1.19	3.07	5.86%	0.46	8.05	7.81%	228亿	1.49亿
上海机场	39.77	32.50	1.85	6.22	3.90%	0.66	16.90	5.21%	769亿	2.77亿
南方航空	—	—	3.66	0.78	6.43%	0.13	2.04	8.57%	1,357亿	9.03亿
中国东航	—	—	7.82	0.95	5.10%	0.09	0.74	6.80%	1,255亿	11.89亿
海航控股	—	—	14.05	1.16	74.33%	0.07	0.12	99.11%	756亿	7.96亿
厦门空港	16.47	15.98	1.51	3.77	8.37%	0.92	11.31	11.16%	71亿	2.04亿
春秋航空	23.46	26.60	3.00	2.67	13.14%	2.40	18.58	17.51%	533亿	4.56亿
中国国航	—	563.82	3.29	0.92	4.09%	0.11	2.66	5.45%	1,527亿	6.93亿
吉祥航空	33.73	42.08	3.14	1.40	11.63%	0.50	4.50	15.51%	308亿	4.10亿

常见问题

海航控股(600221.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 0.00 倍，PB 为 14.05 倍，PS 为 1.16 倍，PE TTM 处于历史第 50.00% 分位，估值合理。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

海航控股值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前50.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析海航控股的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解海航控股当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。