国药股份估值是否合理？

PE10.95倍,历史26%分位,合理偏低水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位26%含义？

当前估值在历史中位置。26%时间低于当前,74%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

国药股份(600511.SH)估值分析：PE 10.95 (26%分位)值得投资吗？

在近1年内，国药股份的滚动市盈率 (PE TTM)为 10.95，其历史估值水平偏低（分位 26%）。同期估值范围在 9.56 (最低) 到 12.74 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

国药股份 600511.SH20251219焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	11.02	38.86	-27.84	-71.6%	—	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	10.95	30.14	-19.19	-63.7%	—	吸引
市净率 (PB)	1.22	2.57	-1.35	-52.6%	—	吸引
市销率 (PS)	0.44	1.71	-1.27	-74.2%	—	吸引

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	11.02	40%	11.11	10.79 ~ 11.60	35%	11.17	10.41 ~ 12.39	29%	11.24	9.63 ~ 12.99	21%	11.58	9.63 ~ 16.70	21%	11.58	9.63 ~ 16.70	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	10.95	21%	11.18	10.76 ~ 11.79	25%	11.18	10.32 ~ 12.28	26%	11.22	9.56 ~ 12.74	21%	11.39	9.56 ~ 16.36	21%	11.39	9.56 ~ 16.36	吸引
市净率 (PB)	1.22	15%	1.27	1.20 ~ 1.34	7%	1.30	1.20 ~ 1.60	4%	1.42	1.20 ~ 1.72	2%	1.52	1.20 ~ 2.24	2%	1.52	1.20 ~ 2.24	吸引
市销率 (PS)	0.44	40%	0.44	0.43 ~ 0.46	22%	0.45	0.43 ~ 0.54	13%	0.47	0.42 ~ 0.56	9%	0.48	0.42 ~ 0.72	9%	0.48	0.42 ~ 0.72	吸引

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
医药生物	L1	475	6.99万亿	5.82万亿	905.29亿	2.42%	1.56%	46.98	26.47	49.79	27.58	4.91	2.69	13.57	0.36%	0.25%	0.63%	1.35%	2025-12-19
医药商业	L2	37	0.47万亿	0.41万亿	159.94亿	7.70%	3.88%	30.14	16.78	38.86	18.25	2.57	1.76	1.71	0.70%	0.51%	0.73%	1.63%	2025-12-19
医药流通	L3	27	0.29万亿	0.24万亿	111.04亿	6.73%	4.54%	27.89	14.80	42.56	16.77	2.63	1.58	1.89	0.74%	0.56%	0.78%	1.26%	2025-12-19

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

医药商业核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
华东医药	20.28	19.26	2.95	1.70	11.65%	1.57	13.76	15.53%	712亿	1.69亿
上海医药	14.69	11.84	0.88	0.24	6.98%	1.39	20.44	9.31%	669亿	2.14亿
益丰药房	17.62	16.39	2.46	1.12	11.18%	1.01	9.04	14.91%	269亿	3.16亿
九州通	10.42	9.37	0.99	0.17	7.12%	0.39	5.25	9.49%	261亿	2.00亿
国药股份	11.02	10.95	1.22	0.44	8.49%	1.98	23.91	11.31%	220亿	1.18亿
大参林	22.97	18.47	3.16	0.79	15.30%	0.95	6.18	20.41%	210亿	1.52亿
太阳能	14.34	16.58	0.72	2.91	4.71%	0.29	6.21	6.28%	176亿	1.59亿
中国医药	29.70	29.28	1.34	0.47	3.84%	0.30	7.92	5.12%	159亿	1.19亿
国药一致	21.67	26.06	0.76	0.19	5.30%	1.72	33.11	7.07%	139亿	6,263.61万
建发致新	59.62	45.43	6.55	0.76	12.92%	0.64	4.93	17.22%	136亿	2.17亿
百洋医药	17.76	23.31	5.16	1.52	19.62%	0.91	4.53	26.16%	123亿	1.41亿
重药控股	41.77	31.54	1.02	0.15	3.36%	0.22	6.69	4.47%	118亿	15.62亿
老百姓	22.71	28.22	1.76	0.53	7.90%	0.70	8.95	10.53%	118亿	2.24亿
合富中国	420.20	—	10.48	12.33	-1.09%	-0.03	2.78	-1.45%	116亿	28.30亿
海王生物	—	—	6.11	0.37	1.42%	0.01	0.69	1.89%	111亿	11.07亿
润达医疗	168.83	—	2.26	1.12	-3.81%	-0.27	6.84	-5.09%	93亿	3.23亿
华人健康	67.08	49.53	4.41	2.04	7.64%	0.39	5.24	10.19%	92亿	19.57亿
一心堂	71.78	90.80	1.12	0.46	3.63%	0.46	12.49	4.84%	82亿	6.90亿
漱玉平民	—	—	3.80	0.79	5.26%	0.27	4.90	7.01%	75亿	10.33亿
柳药集团	8.50	9.26	0.95	0.34	8.36%	1.63	19.32	11.15%	73亿	1.13亿

常见问题

国药股份(600511.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 11.02 倍，PB 为 1.22 倍，PS 为 0.44 倍，PE TTM 处于历史第 26.00% 分位，估值相对低估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

国药股份值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前26.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析国药股份的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解国药股份当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。