山东黄金估值是否合理？

PE36.86倍,历史23%分位,合理偏低水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位23%含义？

当前估值在历史中位置。23%时间低于当前,77%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

山东黄金(600547.SH)估值分析：PE 36.86 (23%分位)值得投资吗？

在近1年内，山东黄金的滚动市盈率 (PE TTM)为 36.86，其历史估值水平偏低（分位 23%）。同期估值范围在 32.69 (最低) 到 63.63 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

山东黄金 600547.SH20251231焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	60.46	54.09	+6.37	+11.8%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	36.86	35.09	+1.77	+5.0%	—	吸引
市净率 (PB)	6.03	9.82	-3.79	-38.6%	—	偏高
市销率 (PS)	2.16	5.39	-3.23	-59.9%	—	偏高

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	60.46	88%	55.62	44.51 ~ 68.10	94%	48.18	38.44 ~ 68.10	81%	53.75	38.44 ~ 93.93	61%	56.62	38.44 ~ 97.99	61%	56.62	38.44 ~ 97.99	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	36.86	36%	39.78	32.69 ~ 46.46	36%	39.64	32.69 ~ 51.46	23%	42.66	32.69 ~ 63.63	15%	48.85	32.69 ~ 97.99	15%	48.85	32.69 ~ 97.99	吸引
市净率 (PB)	6.03	86%	5.67	5.29 ~ 6.65	92%	5.48	4.24 ~ 6.65	95%	5.31	3.77 ~ 6.65	97%	4.88	3.71 ~ 6.65	97%	4.88	3.71 ~ 6.65	偏高
市销率 (PS)	2.16	88%	1.99	1.59 ~ 2.44	94%	1.83	1.37 ~ 2.44	78%	1.97	1.37 ~ 2.50	60%	2.09	1.37 ~ 2.90	60%	2.09	1.37 ~ 2.90	偏高

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
有色金属	L1	180	6.23万亿	5.47万亿	1,569.01亿	3.51%	2.86%	53.41	26.36	61.58	33.04	5.91	3.33	5.55	0.77%	0.59%	0.91%	0.83%	2025-12-31
贵金属	L2	14	1.52万亿	1.25万亿	234.42亿	3.23%	1.86%	35.09	22.79	54.09	32.79	9.82	5.24	5.39	0.57%	0.64%	0.93%	0.84%	2025-12-31
黄金	L3	12	1.46万亿	1.19万亿	192.51亿	2.32%	1.61%	29.07	22.56	48.00	32.48	10.74	5.24	6.11	0.50%	0.58%	0.92%	0.84%	2025-12-31

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

贵金属核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
紫金矿业	28.60	20.12	5.46	3.02	24.50%	—	63.10	32.67%	9,165亿	118.03亿
山东黄金	60.46	36.86	6.03	2.16	9.62%	0.80	6.60	12.83%	1,785亿	13.41亿
中金黄金	33.44	25.61	3.88	1.73	13.00%	0.76	6.02	17.34%	1,132亿	11.10亿
山金国际	31.09	23.25	4.68	4.97	17.95%	0.89	5.19	23.93%	676亿	7.04亿
赤峰黄金	33.65	21.85	4.74	6.58	20.14%	1.14	6.59	26.85%	594亿	13.06亿
白银有色	536.17	244.90	2.81	0.50	-1.39%	-0.03	2.08	-1.85%	433亿	20.76亿
湖南黄金	38.93	27.27	4.32	1.18	14.15%	—	4.88	18.87%	330亿	7.06亿
西部黄金	83.94	53.18	5.34	3.47	6.44%	0.32	5.00	8.59%	243亿	4.30亿
华钰矿业	86.94	24.42	5.15	13.65	20.95%	0.98	5.22	27.94%	220亿	6.39亿
湖南白银	115.07	95.35	5.80	2.35	4.76%	0.06	1.19	6.35%	195亿	21.16亿
恒邦股份	35.75	30.28	1.47	0.25	5.56%	0.49	8.60	7.41%	192亿	5.54亿
招金黄金	—	270.72	18.95	36.41	14.05%	0.09	0.69	18.73%	121亿	2.58亿
四川黄金	47.15	27.84	6.76	18.29	23.14%	0.88	4.12	30.85%	117亿	2.86亿
玉龙股份	22.55	27.25	2.91	4.14	8.60%	0.37	4.41	11.47%	100亿	18.57亿
济高发展	—	—	62.10	7.32	-133.86%	-0.09	0.05	-178.48%	27亿	1.13亿

常见问题

山东黄金(600547.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 60.46 倍，PB 为 6.03 倍，PS 为 2.16 倍，PE TTM 处于历史第 23.00% 分位，估值相对低估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

山东黄金值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前23.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析山东黄金的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解山东黄金当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。