中船防务估值是否合理？

PE46.66倍,历史3%分位,低估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位3%含义？

当前估值在历史中位置。3%时间低于当前,97%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

中船防务(600685.SH)估值分析：PE 46.66 (3%分位)值得投资吗？

在近1年内，中船防务的滚动市盈率 (PE TTM)为 46.66，其历史估值水平偏低（分位 3%）。同期估值范围在 44.99 (最低) 到 788.98 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

中船防务 600685.SH20251103焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	104.53	71.26	+33.27	+46.7%	—	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	46.66	41.60	+5.06	+12.2%	—	吸引
市净率 (PB)	2.21	3.81	-1.60	-42.0%	—	偏高
市销率 (PS)	2.03	7.56	-5.53	-73.2%	—	吸引

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	104.53	78%	100.81	86.92 ~ 114.65	46%	107.18	77.74 ~ 801.04	46%	110.12	45.05 ~ 872.20	47%	110.57	45.05 ~ 872.20	47%	110.57	45.05 ~ 872.20	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	46.66	2%	64.30	44.99 ~ 89.17	1%	83.03	44.99 ~ 207.39	4%	88.87	44.99 ~ 788.98	2%	89.40	44.99 ~ 788.98	2%	89.40	44.99 ~ 788.98	吸引
市净率 (PB)	2.21	60%	2.16	1.84 ~ 2.54	80%	2.01	1.65 ~ 2.54	74%	2.08	1.65 ~ 2.54	62%	2.15	1.65 ~ 2.90	62%	2.15	1.65 ~ 2.90	偏高
市销率 (PS)	2.03	78%	1.96	1.69 ~ 2.23	58%	2.01	1.51 ~ 2.38	29%	2.21	1.51 ~ 3.00	20%	2.48	1.51 ~ 3.48	20%	2.48	1.51 ~ 3.48	吸引

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
国防军工	L1	148	3.12万亿	2.70万亿	609.67亿	3.33%	2.28%	80.45	51.01	76.72	53.58	4.93	4.11	13.74	0.56%	0.39%	0.76%	0.53%	2025-11-03
航海装备Ⅱ	L2	13	0.49万亿	0.47万亿	91.32亿	5.57%	1.97%	41.60	30.66	71.26	48.40	3.81	2.80	7.56	0.77%	0.62%	0.77%	0.41%	2025-11-03
航海装备Ⅲ	L3	13	0.49万亿	0.47万亿	91.32亿	5.57%	1.97%	41.60	30.66	71.26	48.40	3.81	2.80	7.56	0.77%	0.62%	0.77%	0.41%	2025-11-03

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

航海装备Ⅱ 核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
江苏国信	9.78	8.93	0.91	0.88	9.52%	0.85	9.24	12.69%	317亿	1.40亿
天海防务	85.94	40.57	5.10	3.02	5.81%	0.07	1.29	11.63%	119亿	6.88亿
海兰信	1,768.38	383.66	8.27	37.79	2.30%	0.06	2.44	3.07%	145亿	9.28亿
亚光科技	—	—	4.22	6.53	-2.71%	-0.04	1.50	-5.43%	62亿	2.15亿
江龙船艇	492.58	—	7.05	3.20	-4.57%	-0.10	2.08	-6.10%	55亿	6.33亿
国瑞科技	—	—	4.25	18.72	-3.42%	-0.13	4.15	-4.55%	52亿	7.97亿
中科海讯	—	—	7.00	21.71	-8.24%	-0.55	6.37	-16.47%	52亿	1.48亿
中船科技	124.06	—	1.87	2.16	-5.37%	-0.38	6.90	-10.74%	182亿	1.35亿
中国船舶	75.86	38.10	1.94	3.49	5.68%	—	11.79	11.37%	2,742亿	27.51亿
中国动力	34.07	25.54	1.18	0.92	2.33%	0.41	17.63	4.66%	474亿	5.95亿
中船防务	104.53	46.66	2.21	2.03	2.96%	0.37	12.52	5.93%	394亿	6.38亿
中国海防	99.05	96.88	2.73	7.12	1.15%	0.13	11.60	2.31%	226亿	3.63亿
亚星锚链	36.75	34.53	2.80	5.21	3.15%	0.12	3.80	6.30%	104亿	11.03亿
中国重工	88.73	68.62	1.38	2.10	2.06%	—	3.76	4.12%	1,163亿	29.41亿

常见问题

中船防务(600685.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 104.53 倍，PB 为 2.21 倍，PS 为 2.03 倍，PE TTM 处于历史第 3.00% 分位，估值极度低估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

中船防务值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前3.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析中船防务的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解中船防务当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。