中船防务估值是否合理？

PE45.78倍,历史2%分位,低估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位2%含义？

当前估值在历史中位置。2%时间低于当前,98%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

中船防务(600685.SH)估值分析：PE 45.78 (2%分位)值得投资吗？

在近1年内，中船防务的滚动市盈率 (PE TTM)为 45.78，其历史估值水平偏低（分位 2%）。同期估值范围在 43.72 (最低) 到 788.98 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

中船防务 600685.SH20251219焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	102.55	64.12	+38.43	+59.9%	—	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	45.78	37.72	+8.06	+21.4%	—	吸引
市净率 (PB)	2.17	3.14	-0.97	-30.8%	—	合理
市销率 (PS)	1.99	6.12	-4.13	-67.5%	—	吸引

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	102.55	48%	102.77	93.22 ~ 123.79	45%	103.95	77.74 ~ 733.70	39%	112.22	45.05 ~ 872.20	47%	105.64	45.05 ~ 872.20	47%	105.64	45.05 ~ 872.20	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	45.78	10%	50.91	43.72 ~ 79.17	5%	71.15	43.72 ~ 167.04	3%	88.87	43.72 ~ 788.98	2%	72.79	43.72 ~ 788.98	2%	72.79	43.72 ~ 788.98	吸引
市净率 (PB)	2.17	33%	2.24	2.05 ~ 2.62	66%	2.07	1.65 ~ 2.62	60%	2.11	1.65 ~ 2.62	53%	2.15	1.65 ~ 2.90	53%	2.15	1.65 ~ 2.90	合理
市销率 (PS)	1.99	48%	2.00	1.81 ~ 2.41	49%	2.00	1.51 ~ 2.41	25%	2.17	1.51 ~ 3.00	16%	2.41	1.51 ~ 3.48	16%	2.41	1.51 ~ 3.48	吸引

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
国防军工	L1	137	3.12万亿	2.73万亿	1,194.90亿	5.33%	4.39%	80.52	50.01	77.46	53.34	5.19	4.15	14.82	0.67%	0.60%	0.77%	0.55%	2025-12-19
航海装备Ⅱ	L2	10	0.43万亿	0.40万亿	41.40亿	3.58%	1.04%	37.72	28.06	64.12	44.14	3.14	2.23	6.12	0.10%	0.10%	0.60%	0.45%	2025-12-19
航海装备Ⅲ	L3	10	0.43万亿	0.40万亿	41.40亿	3.58%	1.04%	37.72	28.06	64.12	44.14	3.14	2.23	6.12	0.10%	0.10%	0.60%	0.45%	2025-12-19

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

航海装备Ⅱ 核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
江苏国信	9.08	8.29	0.84	0.82	9.52%	0.85	9.24	12.69%	294亿	8,935.16万
江龙船艇	650.05	—	9.30	4.23	-4.57%	-0.10	2.08	-6.10%	73亿	10.40亿
国瑞科技	—	—	3.50	15.39	-3.42%	-0.13	4.15	-4.55%	43亿	6,737.28万
中科海讯	—	—	5.98	18.57	-9.85%	-0.66	6.30	-13.13%	45亿	7,672.68万
中船科技	118.52	—	1.79	2.06	-13.85%	-0.95	6.46	-18.46%	174亿	9,836.27万
中国船舶	69.13	34.72	1.77	3.18	6.09%	—	18.75	8.13%	2,499亿	14.58亿
中国动力	32.89	24.66	1.15	0.88	3.05%	0.54	17.80	4.06%	457亿	2.81亿
中船防务	102.55	45.78	2.17	1.99	3.66%	0.46	12.71	4.88%	387亿	4.67亿
中国海防	82.78	80.97	2.28	5.95	1.88%	0.22	11.63	2.51%	189亿	2.19亿
亚星锚链	33.93	31.88	2.58	4.81	5.77%	0.22	3.86	7.69%	96亿	3.45亿
中国重工	88.73	68.62	1.38	2.10	2.06%	—	3.76	4.12%	1,163亿	29.41亿

常见问题

中船防务(600685.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 102.55 倍，PB 为 2.17 倍，PS 为 1.99 倍，PE TTM 处于历史第 2.00% 分位，估值极度低估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

中船防务值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前2.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析中船防务的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解中船防务当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。