张江高科估值是否合理？

PE56.80倍,历史78%分位,合理偏高水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位78%含义？

当前估值在历史中位置。78%时间低于当前,22%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

张江高科(600895.SH)估值分析：PE 56.80 (78%分位)值得投资吗？

在近1年内，张江高科的滚动市盈率 (PE TTM)为 56.80，其历史估值水平偏高（分位 78%）。同期估值范围在 26.69 (最低) 到 78.41 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

张江高科 600895.SH20251205焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	62.90	57.97	+4.93	+8.5%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	56.80	51.81	+4.99	+9.6%	—	偏高
市净率 (PB)	4.67	5.71	-1.04	-18.3%	—	偏高
市销率 (PS)	31.16	7.13	+24.03	+337.2%	—	偏高

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	62.90	71%	56.47	37.96 ~ 86.62	85%	43.97	35.12 ~ 86.62	93%	40.45	26.53 ~ 86.62	95%	37.34	21.71 ~ 86.62	95%	37.34	21.71 ~ 86.62	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	56.80	71%	50.04	32.21 ~ 78.41	63%	53.67	32.21 ~ 78.41	78%	38.50	26.69 ~ 78.41	85%	33.88	16.45 ~ 78.41	85%	33.88	16.45 ~ 78.41	偏高
市净率 (PB)	4.67	71%	4.20	2.79 ~ 6.44	85%	3.34	2.62 ~ 6.44	93%	2.94	1.84 ~ 6.44	95%	2.57	1.49 ~ 6.44	95%	2.57	1.49 ~ 6.44	偏高
市销率 (PS)	31.16	71%	27.97	18.80 ~ 42.91	85%	20.82	17.40 ~ 42.91	93%	19.38	11.88 ~ 42.91	95%	16.13	7.67 ~ 42.91	95%	16.13	7.67 ~ 42.91	偏高

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
房地产	L1	174	2.05万亿	1.93万亿	522.02亿	2.96%	2.74%	51.30	25.86	56.74	24.82	5.66	1.78	7.04	0.24%	0.37%	0.73%	1.04%	2025-12-05
房地产开发	L2	170	2.02万亿	1.90万亿	514.72亿	2.95%	2.75%	51.81	25.95	57.97	25.09	5.71	1.76	7.13	0.24%	0.37%	0.74%	0.91%	2025-12-05
产业地产	L3	12	0.17万亿	0.16万亿	28.75亿	1.86%	1.78%	29.40	25.85	54.11	28.76	2.09	1.73	6.42	0.08%	0.25%	0.83%	1.40%	2025-12-05

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

房地产开发核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
招商蛇口	20.63	21.17	0.84	0.47	2.31%	0.25	10.95	3.08%	833亿	7.12亿
保利发展	15.63	—	0.41	0.25	0.98%	0.16	16.11	1.30%	782亿	10.76亿
张江高科	62.90	56.80	4.67	31.16	4.05%	0.38	8.62	5.40%	618亿	12.50亿
山金国际	28.39	21.24	4.28	4.54	17.95%	0.89	5.19	23.93%	617亿	5.02亿
万科A	—	—	0.34	0.17	-14.81%	-2.36	14.73	-19.74%	591亿	15.53亿
海南机场	120.36	178.02	2.34	12.63	0.27%	0.01	2.06	0.36%	552亿	5.93亿
闻泰科技	—	—	1.43	0.66	4.33%	1.22	27.28	5.78%	485亿	13.56亿
北汽蓝谷	—	—	20.06	2.88	-90.18%	-0.61	0.37	-120.24%	419亿	3.77亿
陆家嘴	27.24	27.11	1.62	2.80	4.25%	0.21	5.03	5.67%	411亿	5,586.28万
衢州发展	35.94	—	0.88	2.21	1.30%	0.06	4.89	1.73%	365亿	3.89亿
永泰能源	23.21	122.98	0.77	1.28	0.42%	0.01	2.16	0.56%	362亿	12.45亿
雅戈尔	12.56	13.35	0.82	2.45	5.59%	0.51	9.26	7.46%	348亿	1.33亿
湘财股份	306.43	82.54	2.74	76.42	3.67%	0.15	4.27	4.90%	335亿	10.36亿
新城控股	43.62	120.78	0.53	0.37	1.59%	0.43	27.43	2.12%	328亿	2.32亿
山子高科	—	—	19.30	6.54	30.63%	0.04	0.17	40.84%	325亿	9.56亿
滨江集团	12.25	9.43	1.05	0.45	8.37%	0.77	9.55	11.16%	312亿	3.87亿
上海临港	26.25	18.21	1.47	2.59	5.70%	0.44	7.76	7.60%	288亿	1.16亿
爱旭股份	—	—	4.33	2.51	-10.62%	-0.29	3.06	-14.16%	280亿	2.20亿
*ST新潮	13.06	15.51	1.13	3.18	5.80%	0.20	3.46	7.74%	266亿	5,088.69万
中国宝安	153.15	375.11	2.62	1.31	2.83%	0.11	3.91	3.78%	264亿	3.21亿

常见问题

张江高科(600895.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 62.90 倍，PB 为 4.67 倍，PS 为 31.16 倍，PE TTM 处于历史第 78.00% 分位，估值相对高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

张江高科值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前78.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析张江高科的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解张江高科当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。