华电新能估值是否合理？

PE30.80倍,历史81%分位,高估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位81%含义？

当前估值在历史中位置。81%时间低于当前,19%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

华电新能(600930.SH)估值分析：PE 30.80 (81%分位)值得投资吗？

在近1年内，华电新能的滚动市盈率 (PE TTM)为 30.80，其历史估值水平偏高（分位 81%）。同期估值范围在 28.86 (最低) 到 35.21 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

华电新能 600930.SH20251209焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	30.85	29.63	+1.22	+4.1%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	30.80	34.90	-4.10	-11.8%	—	偏高
市净率 (PB)	2.47	2.44	+0.03	+1.2%	—	合理
市销率 (PS)	8.02	4.21	+3.81	+90.4%	—	偏高

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	30.85	78%	30.33	28.91 ~ 35.86	78%	30.33	28.91 ~ 35.86	78%	30.33	28.91 ~ 35.86	78%	30.33	28.91 ~ 35.86	78%	30.33	28.91 ~ 35.86	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	30.80	82%	30.16	28.86 ~ 35.21	82%	30.16	28.86 ~ 35.21	82%	30.16	28.86 ~ 35.21	82%	30.16	28.86 ~ 35.21	82%	30.16	28.86 ~ 35.21	偏高
市净率 (PB)	2.47	54%	2.47	2.10 ~ 3.00	54%	2.47	2.10 ~ 3.00	54%	2.47	2.10 ~ 3.00	54%	2.47	2.10 ~ 3.00	54%	2.47	2.10 ~ 3.00	合理
市销率 (PS)	8.02	78%	7.88	7.52 ~ 9.32	78%	7.88	7.52 ~ 9.32	78%	7.88	7.52 ~ 9.32	78%	7.88	7.52 ~ 9.32	78%	7.88	7.52 ~ 9.32	偏高

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
公用事业	L1	211	4.73万亿	4.05万亿	357.82亿	1.85%	0.88%	35.04	18.28	32.00	18.47	3.42	1.77	4.44	0.17%	0.29%	0.70%	1.76%	2025-12-09
电力	L2	113	3.84万亿	3.22万亿	240.05亿	1.77%	0.75%	34.90	18.31	29.63	18.62	2.44	1.62	4.21	0.17%	0.26%	0.65%	1.85%	2025-12-09
风力发电	L3	14	0.67万亿	0.35万亿	25.03亿	1.21%	0.72%	33.42	26.06	31.74	23.38	1.54	1.48	4.63	0.14%	0.14%	0.43%	1.55%	2025-12-09

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

电力核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
长江电力	21.06	20.95	3.10	8.10	13.07%	1.15	9.04	17.43%	6,844亿	14.32亿
华电新能	30.85	30.80	2.47	8.02	6.51%	0.19	2.65	8.68%	2,724亿	5.45亿
中国广核	17.70	20.35	1.55	2.20	7.06%	0.17	2.44	9.42%	1,914亿	4.85亿
中国核电	20.27	22.68	1.54	2.30	7.06%	0.39	5.62	9.41%	1,779亿	6.05亿
华能水电	21.04	20.27	2.54	7.02	9.74%	0.40	3.82	12.99%	1,746亿	1.92亿
龙源电力	20.37	24.56	1.70	3.49	5.89%	0.53	9.08	7.86%	1,292亿	7,973.26万
华能国际	12.07	8.40	1.83	0.50	10.44%	0.81	4.26	13.91%	1,223亿	2.67亿
三峡能源	19.51	22.36	1.34	4.01	4.97%	—	—	6.63%	1,192亿	2.90亿
国投电力	16.53	16.68	1.66	1.90	9.73%	0.81	8.28	12.97%	1,098亿	1.75亿
国电电力	10.43	13.83	1.73	0.57	11.56%	0.38	3.43	15.41%	1,026亿	6.33亿
川投能源	15.69	16.42	1.59	43.96	9.76%	0.87	9.11	13.01%	707亿	2.02亿
浙能电力	8.84	9.41	0.92	0.78	8.40%	0.46	5.60	11.20%	685亿	1.48亿
大唐发电	14.50	9.62	1.86	0.53	8.02%	0.30	1.90	10.69%	653亿	3.19亿
东方盛虹	—	—	1.83	0.44	0.37%	0.02	5.06	0.49%	612亿	1.65亿
华电国际	10.59	8.65	1.27	0.53	9.40%	0.54	4.19	12.53%	604亿	3.28亿
兴业银锡	39.35	37.76	6.57	14.10	15.99%	0.77	5.16	21.32%	602亿	20.94亿
上海电力	28.25	21.92	2.74	1.35	10.18%	1.00	7.49	13.58%	578亿	16.38亿
远达环保	1,565.13	15,543.40	1.96	11.92	1.08%	0.07	6.67	1.44%	563亿	1.52亿
桂冠电力	23.92	21.52	3.13	5.69	12.53%	0.30	2.26	16.70%	546亿	5,199.14万
申能股份	10.05	9.96	1.08	1.34	8.40%	0.67	7.50	11.20%	396亿	1.29亿

常见问题

华电新能(600930.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 30.85 倍，PB 为 2.47 倍，PS 为 8.02 倍，PE TTM 处于历史第 81.00% 分位，估值极度高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

华电新能值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前81.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析华电新能的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解华电新能当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。