海油发展估值是否合理？

PE10.22倍,历史6%分位,低估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位6%含义？

当前估值在历史中位置。6%时间低于当前,94%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

海油发展(600968.SH)估值分析：PE 10.22 (6%分位)值得投资吗？

在近1年内，海油发展的滚动市盈率 (PE TTM)为 10.22，其历史估值水平偏低（分位 6%）。同期估值范围在 9.84 (最低) 到 15.24 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

海油发展 600968.SH20251231焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	10.68	27.34	-16.66	-60.9%	—	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	10.22	42.16	-31.94	-75.8%	—	吸引
市净率 (PB)	1.36	13.93	-12.57	-90.2%	—	吸引
市销率 (PS)	0.74	2.63	-1.89	-71.9%	—	吸引

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	10.68	19%	10.95	10.32 ~ 12.01	10%	11.29	10.32 ~ 14.88	5%	12.62	10.32 ~ 16.15	3%	13.13	10.32 ~ 27.80	3%	13.13	10.32 ~ 27.80	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	10.22	23%	10.43	9.87 ~ 11.71	12%	10.76	9.84 ~ 12.65	6%	11.32	9.84 ~ 15.24	4%	11.89	9.84 ~ 20.02	4%	11.89	9.84 ~ 20.02	吸引
市净率 (PB)	1.36	16%	1.44	1.32 ~ 1.66	8%	1.48	1.32 ~ 1.75	14%	1.55	1.14 ~ 1.95	16%	1.48	1.14 ~ 1.95	16%	1.48	1.14 ~ 1.95	吸引
市销率 (PS)	0.74	19%	0.76	0.72 ~ 0.84	10%	0.78	0.72 ~ 0.93	20%	0.79	0.57 ~ 1.00	32%	0.78	0.57 ~ 1.00	32%	0.78	0.57 ~ 1.00	吸引

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
石油石化	L1	45	5.00万亿	3.21万亿	137.05亿	2.52%	0.43%	46.59	13.79	55.78	12.60	5.48	1.94	2.33	0.56%	0.44%	0.71%	1.01%	2025-12-31
油服工程	L2	11	0.22万亿	0.18万亿	12.76亿	1.86%	0.72%	42.16	17.89	27.34	18.51	13.93	1.80	2.63	0.45%	0.09%	0.82%	1.76%	2025-12-31
油田服务	L3	7	0.16万亿	0.13万亿	9.26亿	2.40%	0.73%	28.46	17.80	27.89	19.34	21.23	3.08	3.49	0.43%	0.14%	0.86%	1.90%	2025-12-31

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

油服工程核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
准油股份	—	—	54.74	5.68	-62.05%	-0.12	0.14	-82.73%	19亿	1.27亿
惠博普	—	—	1.80	1.63	0.45%	0.01	1.78	0.60%	43亿	7,876.68万
仁智股份	201.45	811.98	81.15	9.10	-45.84%	-0.05	0.08	-61.11%	29亿	7,623.92万
贝肯能源	495.75	238.11	3.08	2.25	4.24%	0.14	3.46	5.66%	21亿	9,135.19万
中油工程	29.43	35.52	0.70	0.22	1.97%	0.09	4.80	2.62%	187亿	8,580.22万
海油工程	11.23	12.01	0.90	0.81	6.03%	0.36	6.10	8.04%	243亿	1.60亿
石化油服	64.83	65.57	4.29	0.50	7.36%	0.04	0.50	9.81%	409亿	2.34亿
海油发展	10.68	10.22	1.36	0.74	10.23%	0.28	2.82	13.64%	390亿	9,453.38万
中海油服	21.36	17.17	1.46	1.39	7.15%	0.67	9.64	9.53%	670亿	1.08亿
中曼石油	14.68	20.87	2.50	2.58	10.86%	0.98	9.41	14.48%	107亿	1.95亿
博迈科	39.17	133.79	1.24	1.49	0.73%	0.08	11.28	0.98%	39亿	2,548.77万

常见问题

海油发展(600968.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 10.68 倍，PB 为 1.36 倍，PS 为 0.74 倍，PE TTM 处于历史第 6.00% 分位，估值极度低估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

海油发展值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前6.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析海油发展的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解海油发展当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。