常熟银行估值是否合理？

PE5.61倍,历史14%分位,低估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位14%含义？

当前估值在历史中位置。14%时间低于当前,86%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

常熟银行(601128.SH)估值分析：PE 5.61 (14%分位)值得投资吗？

在近1年内，常熟银行的滚动市盈率 (PE TTM)为 5.61，其历史估值水平偏低（分位 14%）。同期估值范围在 5.16 (最低) 到 7.12 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

常熟银行 601128.SH20251103焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	6.18	6.15	+0.03	+0.4%	—	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	5.61	5.98	-0.37	-6.2%	—	吸引
市净率 (PB)	0.79	0.60	+0.19	+30.7%	—	吸引
市销率 (PS)	2.16	2.52	-0.36	-14.3%	—	合理

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	6.18	32%	6.43	5.73 ~ 6.88	24%	6.53	5.32 ~ 7.10	20%	6.62	5.32 ~ 7.49	13%	6.82	5.32 ~ 10.27	13%	6.82	5.32 ~ 10.27	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	5.61	6%	6.11	5.54 ~ 6.48	15%	5.92	5.32 ~ 6.48	14%	6.00	5.16 ~ 7.12	10%	6.27	5.16 ~ 9.17	10%	6.27	5.16 ~ 9.17	吸引
市净率 (PB)	0.79	10%	0.86	0.76 ~ 0.93	20%	0.82	0.73 ~ 0.93	25%	0.82	0.72 ~ 0.96	17%	0.86	0.72 ~ 1.09	17%	0.86	0.72 ~ 1.09	吸引
市销率 (PS)	2.16	32%	2.25	2.00 ~ 2.40	31%	2.22	1.86 ~ 2.40	40%	2.19	1.86 ~ 2.48	31%	2.24	1.86 ~ 2.94	31%	2.24	1.86 ~ 2.94	合理

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
银行	L1	42	15.85万亿	10.70万亿	360.39亿	0.94%	0.34%	6.35	7.31	6.52	7.39	0.62	0.61	2.36	0.71%	0.52%	0.83%	4.23%	2025-11-03
农商行Ⅱ	L2	10	0.27万亿	0.25万亿	24.81亿	1.39%	1.00%	5.98	6.31	6.15	6.51	0.60	0.61	2.52	0.90%	0.60%	1.00%	4.17%	2025-11-03
农商行Ⅲ	L3	10	0.27万亿	0.25万亿	24.81亿	1.39%	1.00%	5.98	6.31	6.15	6.51	0.60	0.61	2.52	0.90%	0.60%	1.00%	4.17%	2025-11-03

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

农商行Ⅱ 核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
江阴银行	5.92	5.51	0.63	3.04	4.51%	0.34	7.70	9.01%	121亿	4.16亿
张家港行	5.88	5.62	0.61	2.35	5.01%	0.37	7.37	10.01%	110亿	2.03亿
青农商行	6.30	6.06	0.49	1.63	5.18%	0.36	6.52	10.35%	180亿	1.52亿
无锡银行	6.02	5.85	0.61	2.87	5.78%	0.62	10.23	11.57%	136亿	1.67亿
渝农商行	7.04	6.82	0.62	2.87	5.73%	0.67	11.52	11.47%	811亿	6.06亿
常熟银行	6.18	5.61	0.79	2.16	6.73%	0.59	8.79	13.46%	235亿	4.56亿
瑞丰银行	5.63	5.39	0.56	2.47	4.67%	0.45	9.76	9.34%	108亿	7,665.94万
沪农商行	6.76	6.71	0.66	3.12	5.60%	0.73	13.15	11.19%	830亿	1.56亿
紫金银行	6.40	7.04	0.52	2.33	4.53%	0.25	5.48	9.05%	104亿	1.03亿
苏农银行	5.41	5.19	0.56	2.52	6.44%	0.58	9.19	12.88%	105亿	1.46亿

常见问题

常熟银行(601128.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 6.18 倍，PB 为 0.79 倍，PS 为 2.16 倍，PE TTM 处于历史第 14.00% 分位，估值极度低估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

常熟银行值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前14.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析常熟银行的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解常熟银行当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。