上海银行估值是否合理？

PE5.81倍,历史71%分位,合理偏高水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位71%含义？

当前估值在历史中位置。71%时间低于当前,29%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

上海银行(601229.SH)估值分析：PE 5.81 (71%分位)值得投资吗？

在近1年内，上海银行的滚动市盈率 (PE TTM)为 5.81，其历史估值水平偏高（分位 71%）。同期估值范围在 3.69 (最低) 到 6.85 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

上海银行 601229.SH20251215焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	5.93	6.46	-0.53	-8.2%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	5.81	6.15	-0.34	-5.5%	—	偏高
市净率 (PB)	0.59	0.64	-0.05	-7.8%	—	偏高
市销率 (PS)	2.64	2.28	+0.36	+15.7%	—	偏高

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	5.93	41%	6.03	5.40 ~ 6.89	47%	5.96	5.29 ~ 6.89	74%	5.28	3.72 ~ 6.89	82%	4.55	3.62 ~ 6.89	82%	4.55	3.62 ~ 6.89	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	5.81	40%	5.93	5.34 ~ 6.85	42%	5.89	5.24 ~ 6.85	71%	5.22	3.69 ~ 6.85	81%	4.53	3.58 ~ 6.85	81%	4.53	3.58 ~ 6.85	偏高
市净率 (PB)	0.59	41%	0.60	0.52 ~ 0.69	41%	0.60	0.52 ~ 0.69	70%	0.52	0.39 ~ 0.69	80%	0.46	0.39 ~ 0.69	80%	0.46	0.39 ~ 0.69	偏高
市销率 (PS)	2.64	41%	2.68	2.40 ~ 3.07	46%	2.66	2.36 ~ 3.07	73%	2.35	1.56 ~ 3.07	82%	2.03	1.44 ~ 3.07	82%	2.03	1.44 ~ 3.07	偏高

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
银行	L1	42	15.41万亿	10.43万亿	246.23亿	0.60%	0.24%	6.21	7.10	6.38	7.19	0.61	0.59	2.31	0.10%	0.33%	0.62%	4.77%	2025-12-15
城商行Ⅱ	L2	17	1.22万亿	1.18万亿	62.88亿	0.63%	0.53%	6.15	5.78	6.46	6.10	0.64	0.70	2.28	0.06%	0.35%	0.65%	4.36%	2025-12-15
城商行Ⅲ	L3	17	1.22万亿	1.18万亿	62.88亿	0.63%	0.53%	6.15	5.78	6.46	6.10	0.64	0.70	2.28	0.06%	0.35%	0.65%	4.36%	2025-12-15

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

城商行Ⅱ 核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
兰州银行	7.00	6.96	0.43	1.68	3.96%	0.23	5.34	5.28%	132亿	8,914.80万
宁波银行	6.88	6.46	0.86	2.80	9.24%	3.35	32.99	12.32%	1,866亿	8.08亿
郑州银行	9.40	9.23	0.39	1.37	4.14%	0.25	5.03	5.52%	176亿	6,560.06万
青岛银行	6.24	5.54	0.67	1.97	8.87%	0.65	6.82	11.82%	266亿	1.06亿
苏州银行	7.18	6.78	0.74	2.98	7.99%	0.96	11.22	10.65%	364亿	1.77亿
江苏银行	5.98	5.57	0.75	2.36	9.58%	—	13.90	12.77%	1,905亿	11.98亿
杭州银行	6.50	5.81	0.85	2.87	10.63%	2.31	18.34	14.17%	1,103亿	5.65亿
西安银行	6.48	6.22	0.48	2.02	5.58%	0.46	7.76	7.44%	166亿	1.10亿
南京银行	6.93	6.50	0.78	2.78	8.99%	1.54	14.73	11.99%	1,398亿	5.52亿
北京银行	4.53	4.46	0.42	1.68	5.67%	0.96	13.14	7.56%	1,171亿	5.92亿
厦门银行	7.69	7.68	0.77	3.46	6.06%	0.66	9.97	8.09%	200亿	2.81亿
上海银行	5.93	5.81	0.59	2.64	7.03%	1.27	16.91	9.37%	1,398亿	4.00亿
长沙银行	4.94	4.72	0.55	1.49	8.26%	1.60	17.37	11.01%	387亿	1.86亿
齐鲁银行	6.96	6.30	0.72	2.78	7.87%	0.72	7.82	10.49%	347亿	2.82亿
成都银行	5.45	5.27	0.83	3.05	10.12%	2.24	20.01	13.49%	701亿	6.71亿
重庆银行	7.53	6.92	0.70	2.82	7.86%	1.40	15.84	10.48%	385亿	9,797.95万
贵阳银行	4.21	4.26	0.34	1.46	5.80%	1.07	17.28	7.73%	218亿	1.06亿

常见问题

上海银行(601229.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 5.93 倍，PB 为 0.59 倍，PS 为 2.64 倍，PE TTM 处于历史第 71.00% 分位，估值相对高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

上海银行值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前71.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析上海银行的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解上海银行当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。