中国铝业估值是否合理？

PE13.72倍,历史57%分位,合理水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位57%含义？

当前估值在历史中位置。57%时间低于当前,43%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

中国铝业(601600.SH)估值分析：PE 13.72 (57%分位)值得投资吗？

在近1年内，中国铝业的滚动市盈率 (PE TTM)为 13.72，其历史估值水平合理（分位 57%）。同期估值范围在 8.01 (最低) 到 24.75 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

中国铝业 601600.SH20251205焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	15.77	44.61	-28.84	-64.6%	—	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	13.72	42.62	-28.90	-67.8%	—	合理
市净率 (PB)	2.74	3.91	-1.17	-29.9%	—	偏高
市销率 (PS)	0.83	3.21	-2.38	-74.1%	—	偏高

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	15.77	98%	10.69	9.24 ~ 16.84	67%	11.23	8.69 ~ 20.13	33%	18.88	8.69 ~ 29.39	28%	19.30	8.69 ~ 29.39	28%	19.30	8.69 ~ 29.39	合理
滚动市盈率 (PE TTM)基准	13.72	98%	10.47	8.36 ~ 14.65	99%	11.10	8.01 ~ 14.65	57%	12.94	8.01 ~ 24.75	38%	17.75	8.01 ~ 32.34	38%	17.75	8.01 ~ 32.34	合理
市净率 (PB)	2.74	98%	1.87	1.59 ~ 2.93	99%	1.90	1.52 ~ 2.93	99%	1.93	1.51 ~ 2.93	100%	1.87	1.14 ~ 2.93	100%	1.87	1.14 ~ 2.93	偏高
市销率 (PS)	0.83	98%	0.56	0.48 ~ 0.88	99%	0.56	0.45 ~ 0.88	99%	0.55	0.30 ~ 0.88	100%	0.48	0.25 ~ 0.88	100%	0.48	0.25 ~ 0.88	偏高

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
有色金属	L1	180	5.77万亿	5.08万亿	1,337.23亿	3.72%	2.66%	52.49	24.55	58.29	30.66	5.73	3.35	5.20	0.50%	0.53%	0.92%	0.83%	2025-12-05
工业金属	L2	72	3.06万亿	2.62万亿	658.70亿	4.10%	2.54%	42.62	19.97	44.61	24.39	3.91	2.57	3.21	0.64%	0.67%	0.96%	1.38%	2025-12-05
铝	L3	31	0.78万亿	0.71万亿	190.55亿	3.35%	2.71%	46.35	16.86	44.79	18.51	3.97	2.34	2.93	0.45%	0.65%	0.90%	1.76%	2025-12-05

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

工业金属核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
紫金矿业	25.97	18.27	4.96	2.74	24.50%	—	63.10	32.67%	8,324亿	72.67亿
洛阳钼业	29.12	20.17	5.07	1.85	19.08%	0.67	3.63	25.44%	3,941亿	44.37亿
中国铝业	15.77	13.72	2.74	0.83	15.25%	0.64	4.28	20.33%	1,956亿	43.60亿
江西铜业	21.55	18.75	1.87	0.29	7.55%	1.74	23.59	10.06%	1,500亿	33.96亿
云铝股份	22.25	19.68	3.15	1.80	14.51%	1.27	9.32	19.34%	982亿	17.65亿
铜陵有色	27.88	42.35	2.21	0.54	5.06%	0.14	2.69	6.74%	783亿	24.42亿
天山铝业	14.69	13.89	2.33	2.33	11.96%	0.73	6.24	15.94%	655亿	10.07亿
兴业银锡	41.18	39.52	6.88	14.75	15.99%	0.77	5.16	21.32%	630亿	23.49亿
西部矿业	21.32	19.88	3.53	1.25	16.94%	1.24	7.42	22.59%	625亿	17.68亿
东阳光	165.25	64.01	6.36	5.08	9.59%	0.31	3.24	12.79%	620亿	3.83亿
南山铝业	12.82	12.11	1.19	1.85	7.37%	0.33	4.48	9.83%	619亿	27.44亿
山金国际	28.39	21.24	4.28	4.54	17.95%	0.89	5.19	23.93%	617亿	5.02亿
神火股份	14.20	14.37	2.55	1.59	15.29%	1.58	10.65	20.39%	612亿	17.32亿
金诚信	27.35	19.31	4.15	4.36	17.94%	2.81	16.73	23.93%	433亿	6.54亿
盛屯矿业	21.47	21.46	2.57	1.67	10.52%	0.55	5.46	14.02%	431亿	44.18亿
白银有色	472.93	216.02	2.48	0.44	-1.39%	-0.03	2.08	-1.85%	382亿	8.53亿
云南铜业	29.29	28.64	2.42	0.21	10.30%	0.77	7.65	13.73%	370亿	17.22亿
驰宏锌锗	26.44	29.91	2.06	1.82	8.01%	0.26	3.33	10.68%	342亿	9.94亿
中孚实业	45.62	27.59	1.92	1.41	7.59%	0.30	4.16	10.11%	321亿	14.61亿
宏达股份	821.52	—	9.32	8.70	-2.61%	-0.02	1.20	-3.49%	297亿	8.13亿

常见问题

中国铝业(601600.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 15.77 倍，PB 为 2.74 倍，PS 为 0.83 倍，PE TTM 处于历史第 57.00% 分位，估值合理。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

中国铝业值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前57.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析中国铝业的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解中国铝业当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。