长城汽车估值是否合理？

PE17.07倍,历史20%分位,合理偏低水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位20%含义？

当前估值在历史中位置。20%时间低于当前,80%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

长城汽车(601633.SH)估值分析：PE 17.07 (20%分位)值得投资吗？

在近1年内，长城汽车的滚动市盈率 (PE TTM)为 17.07，其历史估值水平偏低（分位 20%）。同期估值范围在 14.81 (最低) 到 46.84 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

长城汽车 601633.SH20251209焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	14.66	47.56	-32.90	-69.2%	—	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	17.07	30.27	-13.20	-43.6%	—	吸引
市净率 (PB)	2.16	5.02	-2.86	-56.9%	—	吸引
市销率 (PS)	0.92	1.70	-0.78	-45.9%	—	吸引

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	14.66	17%	15.24	14.13 ~ 17.72	8%	15.90	14.13 ~ 33.80	4%	27.05	14.13 ~ 38.96	3%	28.04	14.13 ~ 45.99	3%	28.04	14.13 ~ 45.99	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	17.07	49%	17.08	15.49 ~ 18.82	33%	17.34	15.19 ~ 19.05	20%	18.36	14.81 ~ 46.84	13%	22.31	14.81 ~ 65.37	13%	22.31	14.81 ~ 65.37	吸引
市净率 (PB)	2.16	3%	2.39	2.15 ~ 2.86	2%	2.53	2.15 ~ 3.08	1%	2.84	2.15 ~ 3.72	1%	3.07	2.15 ~ 4.36	1%	3.07	2.15 ~ 4.36	吸引
市销率 (PS)	0.92	17%	0.96	0.89 ~ 1.11	8%	1.00	0.89 ~ 1.37	4%	1.24	0.89 ~ 1.74	3%	1.34	0.89 ~ 2.27	3%	1.34	0.89 ~ 2.27	吸引

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
汽车	L1	296	5.50万亿	4.24万亿	845.29亿	3.06%	1.99%	46.54	24.52	52.74	25.93	9.11	3.06	4.28	0.48%	0.37%	0.70%	0.94%	2025-12-09
乘用车	L2	9	1.73万亿	1.06万亿	81.76亿	2.16%	0.77%	30.27	23.78	47.56	24.15	5.02	2.16	1.70	0.22%	0.22%	0.33%	1.28%	2025-12-09
综合乘用车	L3	8	0.85万亿	0.72万亿	66.08亿	2.37%	0.91%	31.75	25.07	51.86	27.49	5.15	1.91	1.78	0.13%	0.25%	0.38%	1.15%	2025-12-09

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

乘用车核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
海马汽车	—	—	8.90	8.43	-4.33%	-0.05	1.02	-5.77%	150亿	21.51亿
长安汽车	15.86	17.08	1.51	0.73	3.98%	0.31	7.78	5.30%	1,161亿	4.46亿
中国铁物	34.92	33.80	1.67	0.42	4.78%	0.07	1.59	6.37%	160亿	1.25亿
比亚迪	21.75	22.83	3.98	1.13	10.83%	2.56	24.11	14.44%	8,755亿	15.68亿
上汽集团	104.51	60.90	0.59	0.28	2.78%	0.71	25.71	3.70%	1,742亿	8.09亿
北汽蓝谷	—	—	20.16	2.90	-90.18%	-0.61	0.37	-120.24%	421亿	3.69亿
赛力斯	36.33	29.92	5.39	1.49	26.52%	3.34	17.02	35.36%	2,160亿	19.76亿
广汽集团	104.87	—	0.78	0.81	-3.84%	-0.42	10.83	-5.12%	864亿	4.71亿
长城汽车	14.66	17.07	2.16	0.92	10.44%	1.01	10.06	13.92%	1,860亿	2.61亿

常见问题

长城汽车(601633.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 14.66 倍，PB 为 2.16 倍，PS 为 0.92 倍，PE TTM 处于历史第 20.00% 分位，估值相对低估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

长城汽车值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前20.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析长城汽车的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解长城汽车当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。