新华文轩估值是否合理？

PE10.74倍,历史14%分位,低估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位14%含义？

当前估值在历史中位置。14%时间低于当前,86%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

新华文轩(601811.SH)估值分析：PE 10.74 (14%分位)值得投资吗？

在近1年内，新华文轩的滚动市盈率 (PE TTM)为 10.74，其历史估值水平偏低（分位 14%）。同期估值范围在 9.01 (最低) 到 13.11 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

新华文轩 601811.SH20251107焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	11.33	40.78	-29.45	-72.2%	—	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	10.74	39.47	-28.73	-72.8%	—	吸引
市净率 (PB)	1.19	5.24	-4.05	-77.3%	—	吸引
市销率 (PS)	1.42	4.96	-3.54	-71.4%	—	吸引

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	11.33	2%	12.02	11.33 ~ 13.28	21%	11.83	10.77 ~ 13.28	29%	11.68	10.10 ~ 13.50	37%	11.64	8.82 ~ 18.87	37%	11.64	8.82 ~ 18.87	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	10.74	3%	11.46	10.69 ~ 12.47	2%	11.65	10.69 ~ 13.05	14%	11.42	9.01 ~ 13.11	26%	11.38	8.13 ~ 18.47	26%	11.38	8.13 ~ 18.47	吸引
市净率 (PB)	1.19	5%	1.27	1.18 ~ 1.39	2%	1.30	1.18 ~ 1.47	4%	1.30	1.09 ~ 1.48	19%	1.30	0.97 ~ 2.08	19%	1.30	0.97 ~ 2.08	吸引
市销率 (PS)	1.42	2%	1.51	1.42 ~ 1.66	1%	1.51	1.42 ~ 1.68	6%	1.51	1.29 ~ 1.72	22%	1.51	1.10 ~ 2.41	22%	1.51	1.10 ~ 2.41	吸引

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
传媒	L1	183	2.56万亿	2.32万亿	616.34亿	3.14%	2.64%	59.33	29.18	66.39	35.02	8.45	3.74	7.74	0.66%	0.41%	0.66%	0.67%	2025-11-07
出版	L2	30	0.30万亿	0.29万亿	66.14亿	2.91%	2.30%	39.47	16.84	40.78	18.46	5.24	1.56	4.96	0.83%	0.50%	0.63%	1.72%	2025-11-07
教育出版	L3	12	0.15万亿	0.14万亿	11.75亿	1.05%	0.83%	26.62	13.39	32.05	15.70	1.79	1.36	2.89	0.67%	0.33%	0.58%	4.23%	2025-11-07

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

出版核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
凤凰传媒	16.12	13.17	1.30	1.89	8.04%	0.62	7.85	16.08%	258亿	1.39亿
中南传媒	15.85	13.71	1.39	1.63	6.49%	—	8.79	12.97%	217亿	1.05亿
中文在线	—	—	42.42	17.30	-71.38%	-0.71	0.65	-95.17%	201亿	12.31亿
浙版传媒	16.63	14.03	1.32	1.61	4.93%	0.30	6.17	9.87%	180亿	6,017.67万
山东出版	14.15	11.64	1.16	1.53	4.48%	0.32	7.17	8.97%	180亿	2.52亿
新华文轩	11.33	10.74	1.19	1.42	5.76%	—	12.26	11.52%	175亿	2,701.12万
中文传媒	21.48	38.45	0.92	1.72	1.64%	—	12.60	3.28%	160亿	4.04亿
中国科传	35.79	29.49	2.83	5.24	3.46%	0.24	7.06	6.93%	155亿	6,480.50万
皖新传媒	19.02	15.80	1.10	1.25	5.79%	—	6.10	11.58%	134亿	9,638.12万
中国出版	20.46	23.15	1.37	2.15	1.37%	0.07	5.11	2.75%	132亿	5,748.26万
南方传媒	16.11	11.53	1.51	1.42	10.06%	0.96	9.79	13.41%	130亿	1.70亿
中原传媒	12.28	9.97	1.09	1.28	4.64%	0.52	11.16	9.28%	126亿	7,111.49万
粤传媒	412.64	67.15	2.91	20.74	2.47%	0.09	3.66	4.94%	124亿	20.94亿
长江传媒	11.48	9.73	1.10	1.53	7.12%	0.56	8.01	14.25%	109亿	1.20亿
新华传媒	177.69	166.15	2.93	5.02	1.31%	0.03	2.36	2.63%	72亿	6,482.29万
龙版传媒	31.39	23.25	1.59	3.80	3.19%	0.27	8.55	6.38%	63亿	7,225.30万
ST华闻	—	—	54.06	18.44	-42.98%	-0.04	0.07	-85.97%	62亿	1.02亿
时代出版	15.27	14.69	1.05	0.73	3.61%	0.31	8.54	7.21%	61亿	1.16亿
中信出版	47.41	37.66	2.48	3.33	5.52%	0.64	11.70	11.05%	56亿	7,432.57万
城市传媒	53.26	—	1.43	1.86	1.27%	—	4.73	2.54%	45亿	2,451.67万

常见问题

新华文轩(601811.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 11.33 倍，PB 为 1.19 倍，PS 为 1.42 倍，PE TTM 处于历史第 14.00% 分位，估值极度低估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

新华文轩值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前14.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析新华文轩的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解新华文轩当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。