沪农商行估值是否合理？

PE7.34倍,历史91%分位,高估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位91%含义？

当前估值在历史中位置。91%时间低于当前,9%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

沪农商行(601825.SH)估值分析：PE 7.34 (91%分位)值得投资吗？

在近1年内，沪农商行的滚动市盈率 (PE TTM)为 7.34，其历史估值水平偏高（分位 91%）。同期估值范围在 4.37 (最低) 到 8.13 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

沪农商行 601825.SH20251205焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	7.39	6.13	+1.26	+20.5%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	7.34	5.97	+1.37	+23.0%	—	偏高
市净率 (PB)	0.72	0.62	+0.10	+16.3%	—	偏高
市销率 (PS)	3.41	2.61	+0.80	+30.6%	—	偏高

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	7.39	68%	7.08	6.37 ~ 8.02	83%	6.80	6.20 ~ 8.14	92%	6.36	4.94 ~ 8.14	94%	5.83	4.76 ~ 8.14	94%	5.83	4.76 ~ 8.14	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	7.34	66%	7.06	6.34 ~ 8.01	82%	6.78	6.16 ~ 8.13	91%	6.33	4.37 ~ 8.13	94%	5.33	4.37 ~ 8.13	94%	5.33	4.37 ~ 8.13	偏高
市净率 (PB)	0.72	63%	0.69	0.63 ~ 0.79	81%	0.68	0.63 ~ 0.80	90%	0.65	0.49 ~ 0.80	94%	0.57	0.49 ~ 0.80	94%	0.57	0.49 ~ 0.80	偏高
市销率 (PS)	3.41	68%	3.27	2.94 ~ 3.70	83%	3.13	2.85 ~ 3.75	92%	2.93	2.12 ~ 3.75	94%	2.48	2.04 ~ 3.75	94%	2.48	2.04 ~ 3.75	偏高

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
银行	L1	39	15.78万亿	10.63万亿	262.45亿	0.76%	0.25%	6.32	7.32	6.47	7.40	0.62	0.61	2.36	0.15%	0.56%	0.72%	4.61%	2025-12-05
农商行Ⅱ	L2	9	0.26万亿	0.23万亿	18.90亿	1.23%	0.80%	5.97	6.35	6.13	6.54	0.62	0.61	2.61	0.22%	0.56%	0.89%	4.89%	2025-12-05
农商行Ⅲ	L3	9	0.26万亿	0.23万亿	18.90亿	1.23%	0.80%	5.97	6.35	6.13	6.54	0.62	0.61	2.61	0.22%	0.56%	0.89%	4.89%	2025-12-05

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

农商行Ⅱ 核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
江阴银行	5.76	5.37	0.62	2.96	6.77%	0.52	7.78	9.03%	117亿	1.98亿
张家港行	6.14	5.87	0.64	2.45	7.85%	0.60	7.51	10.46%	115亿	1.78亿
无锡银行	5.94	5.77	0.61	2.83	7.70%	0.82	10.18	10.27%	134亿	1.02亿
渝农商行	6.44	6.23	0.56	2.62	7.94%	—	11.58	10.59%	742亿	3.47亿
常熟银行	6.18	5.62	0.79	2.16	11.36%	1.01	8.97	15.15%	236亿	4.19亿
瑞丰银行	5.64	5.40	0.56	2.47	7.97%	0.78	9.84	10.63%	108亿	1.35亿
沪农商行	7.39	7.34	0.72	3.41	8.46%	1.10	13.06	11.28%	908亿	2.00亿
紫金银行	6.31	6.94	0.51	2.30	5.97%	—	5.49	7.95%	103亿	8,695.15万
苏农银行	5.39	5.17	0.56	2.51	9.30%	0.85	9.26	12.40%	105亿	2.22亿

常见问题

沪农商行(601825.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 7.39 倍，PB 为 0.72 倍，PS 为 3.41 倍，PE TTM 处于历史第 91.00% 分位，估值极度高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

沪农商行值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前91.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析沪农商行的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解沪农商行当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。