贵阳银行估值是否合理？

PE4.39倍,历史84%分位,高估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位84%含义？

当前估值在历史中位置。84%时间低于当前,16%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

贵阳银行(601997.SH)估值分析：PE 4.39 (84%分位)值得投资吗？

在近1年内，贵阳银行的滚动市盈率 (PE TTM)为 4.39，其历史估值水平偏高（分位 84%）。同期估值范围在 3.05 (最低) 到 5.07 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

贵阳银行 601997.SH20251103焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	4.34	6.63	-2.29	-34.5%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	4.39	6.30	-1.91	-30.3%	—	偏高
市净率 (PB)	0.35	0.65	-0.30	-46.4%	—	合理
市销率 (PS)	1.50	2.33	-0.83	-35.7%	—	偏高

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	4.34	56%	4.30	3.94 ~ 4.97	78%	4.08	3.67 ~ 4.97	89%	3.81	2.98 ~ 4.97	93%	3.41	2.98 ~ 4.97	93%	3.41	2.98 ~ 4.97	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	4.39	38%	4.43	4.16 ~ 5.07	69%	4.26	3.88 ~ 5.07	85%	3.98	3.05 ~ 5.07	90%	3.42	3.02 ~ 5.07	90%	3.42	3.02 ~ 5.07	偏高
市净率 (PB)	0.35	41%	0.36	0.34 ~ 0.42	33%	0.36	0.34 ~ 0.42	48%	0.36	0.29 ~ 0.42	32%	0.36	0.29 ~ 0.42	32%	0.36	0.29 ~ 0.42	合理
市销率 (PS)	1.50	56%	1.49	1.41 ~ 1.72	77%	1.46	1.35 ~ 1.72	88%	1.40	1.14 ~ 1.72	92%	1.35	1.14 ~ 1.72	92%	1.35	1.14 ~ 1.72	偏高

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
银行	L1	42	15.85万亿	10.70万亿	360.39亿	0.94%	0.34%	6.35	7.31	6.52	7.39	0.62	0.61	2.36	0.71%	0.52%	0.83%	4.23%	2025-11-03
城商行Ⅱ	L2	17	1.25万亿	1.21万亿	94.53亿	1.02%	0.79%	6.30	5.91	6.63	6.24	0.65	0.71	2.33	0.65%	0.59%	0.82%	4.19%	2025-11-03
城商行Ⅲ	L3	17	1.25万亿	1.21万亿	94.53亿	1.02%	0.79%	6.30	5.91	6.63	6.24	0.65	0.71	2.33	0.65%	0.59%	0.82%	4.19%	2025-11-03

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

城商行Ⅱ 核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
兰州银行	7.27	7.23	0.45	1.75	2.67%	0.15	5.38	5.35%	137亿	1.39亿
宁波银行	7.00	6.58	0.87	2.85	6.18%	2.24	33.31	12.36%	1,898亿	10.48亿
郑州银行	9.79	9.61	0.40	1.43	2.96%	0.18	5.00	5.92%	184亿	1.81亿
青岛银行	7.04	6.26	0.76	2.23	6.81%	0.53	6.82	13.62%	300亿	2.22亿
苏州银行	7.35	6.94	0.74	3.05	5.62%	0.66	11.09	11.24%	372亿	4.34亿
江苏银行	6.29	5.86	0.79	2.48	6.39%	1.03	13.59	12.79%	2,004亿	16.06亿
杭州银行	6.74	6.03	0.86	2.98	7.86%	1.75	18.03	15.73%	1,145亿	7.19亿
西安银行	6.79	6.52	0.50	2.12	3.99%	0.33	7.75	7.97%	174亿	2.02亿
南京银行	6.97	6.53	0.77	2.80	6.39%	1.13	14.49	12.77%	1,406亿	7.10亿
北京银行	4.63	4.55	0.43	1.71	4.07%	0.69	13.02	8.13%	1,197亿	12.44亿
厦门银行	7.22	7.21	0.71	3.25	3.64%	0.41	9.82	7.29%	187亿	1.72亿
上海银行	5.84	5.72	0.58	2.60	5.11%	0.93	17.11	10.22%	1,375亿	7.21亿
长沙银行	5.00	4.77	0.56	1.51	5.48%	—	17.15	10.96%	391亿	2.60亿
齐鲁银行	7.52	6.80	0.78	3.00	5.56%	0.54	8.31	11.11%	375亿	4.15亿
成都银行	5.55	5.36	0.84	3.10	7.59%	1.57	19.47	15.18%	713亿	7.01亿
重庆银行	7.37	6.78	0.69	2.76	7.86%	1.40	15.84	10.48%	377亿	1.88亿
贵阳银行	4.34	4.39	0.35	1.50	3.69%	0.68	17.05	7.38%	224亿	4.92亿

常见问题

贵阳银行(601997.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 4.34 倍，PB 为 0.35 倍，PS 为 1.50 倍，PE TTM 处于历史第 84.00% 分位，估值极度高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

贵阳银行值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前84.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析贵阳银行的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解贵阳银行当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。