横店影视估值是否合理？

PE106.78倍,历史40%分位,合理水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位40%含义？

当前估值在历史中位置。40%时间低于当前,60%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

横店影视(603103.SH)估值分析：PE 106.78 (40%分位)值得投资吗？

在近1年内，横店影视的滚动市盈率 (PE TTM)为 106.78，其历史估值水平合理（分位 40%）。同期估值范围在 32.66 (最低) 到 682.61 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

横店影视 603103.SH20251224焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
滚动市盈率 (PE TTM)基准	106.78	84.14	+22.64	+26.9%	—	合理
市净率 (PB)	7.67	8.38	-0.71	-8.5%	—	偏高
市销率 (PS)	5.00	8.36	-3.36	-40.2%	—	合理

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
滚动市盈率 (PE TTM)基准	106.78	3%	384.47	106.30 ~ 682.61	26%	352.95	0.00 ~ 682.61	51%	63.06	0.00 ~ 682.61	65%	39.77	0.00 ~ 682.61	65%	39.77	0.00 ~ 682.61	合理
市净率 (PB)	7.67	63%	7.50	6.70 ~ 8.65	75%	7.25	6.06 ~ 8.67	80%	7.00	4.36 ~ 8.86	69%	7.10	4.36 ~ 10.39	69%	7.10	4.36 ~ 10.39	偏高
市销率 (PS)	5.00	10%	5.33	4.75 ~ 6.01	42%	5.11	3.31 ~ 6.01	58%	4.44	2.65 ~ 8.75	49%	5.07	2.65 ~ 9.64	49%	5.07	2.65 ~ 9.64	合理

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
传媒	L1	182	2.45万亿	2.23万亿	507.31亿	2.51%	2.29%	57.20	28.02	66.46	33.87	7.96	3.57	7.21	0.23%	0.23%	0.42%	0.76%	2025-12-24
影视院线	L2	20	0.23万亿	0.21万亿	56.44亿	3.06%	2.68%	84.14	37.00	103.17	96.99	8.38	4.60	8.36	0.15%	0.15%	0.45%	0.35%	2025-12-24

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

影视院线核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
光线传媒	161.64	21.78	4.39	29.77	23.94%	0.80	3.66	31.92%	472亿	3.49亿
中国电影	204.04	—	2.59	6.26	0.60%	0.04	5.92	0.80%	287亿	5.19亿
万达电影	—	—	3.07	1.91	9.72%	0.34	3.64	12.96%	236亿	2.88亿
华策影视	63.63	61.38	2.14	7.98	2.42%	0.09	3.84	3.23%	155亿	6.33亿
捷成股份	58.01	155.99	1.64	4.82	2.56%	0.08	3.16	3.41%	138亿	1.84亿
奥飞娱乐	—	—	4.40	4.78	1.70%	0.03	2.00	2.26%	130亿	2.62亿
上海电影	141.06	104.06	7.43	18.40	8.27%	0.31	3.86	11.03%	127亿	1.11亿
博纳影业	—	—	2.72	7.80	-23.44%	-0.81	3.05	-31.25%	114亿	20.01亿
横店影视	—	106.78	7.67	5.00	17.64%	—	—	23.52%	98亿	3,732.68万
幸福蓝海	—	—	13.61	11.00	-0.78%	-0.01	1.42	-1.04%	72亿	1.89亿
中视传媒	145.85	—	5.07	5.62	-0.84%	-0.03	3.17	-1.11%	64亿	4,066.45万
祥源文旅	42.60	32.41	2.10	7.22	5.40%	0.15	2.82	7.20%	62亿	1.67亿
华谊兄弟	—	—	22.46	12.70	-36.47%	-0.04	0.09	-48.62%	59亿	1.32亿
东望时代	—	—	1.49	8.96	2.51%	0.08	3.21	3.35%	40亿	5,187.66万
金逸影视	—	106.55	41.05	3.85	22.27%	0.05	0.25	29.70%	39亿	3,238.22万
华智数媒	—	—	24.07	18.52	-285.66%	-0.83	0.33	-380.88%	35亿	4,061.31万
慈文传媒	109.42	—	3.49	9.07	-2.80%	-0.06	2.03	-3.73%	33亿	6,907.96万
*ST天择	—	—	5.33	8.17	-2.34%	-0.09	3.54	-3.12%	25亿	853.53万

常见问题

横店影视(603103.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 0.00 倍，PB 为 7.67 倍，PS 为 5.00 倍，PE TTM 处于历史第 40.00% 分位，估值合理。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

横店影视值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前40.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析横店影视的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解横店影视当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。