石头科技估值是否合理？

PE25.55倍,历史79%分位,合理偏高水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位79%含义？

当前估值在历史中位置。79%时间低于当前,21%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

石头科技(688169.SH)估值分析：PE 25.55 (79%分位)值得投资吗？

在近1年内，石头科技的滚动市盈率 (PE TTM)为 25.55，其历史估值水平偏高（分位 79%）。同期估值范围在 16.34 (最低) 到 36.84 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

石头科技 688169.SH20251231焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	19.93	43.02	-23.09	-53.7%	—	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	25.55	31.94	-6.39	-20.0%	—	偏高
市净率 (PB)	2.86	4.30	-1.44	-33.5%	—	吸引
市销率 (PS)	3.30	2.64	+0.67	+25.2%	—	吸引

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	19.93	5%	22.00	19.48 ~ 28.58	18%	21.19	17.00 ~ 28.58	17%	21.93	17.00 ~ 38.31	17%	23.38	16.44 ~ 38.31	17%	23.38	16.44 ~ 38.31	吸引
滚动市盈率 (PE TTM)基准	25.55	29%	26.48	20.86 ~ 36.84	64%	22.99	17.00 ~ 36.84	80%	21.99	16.34 ~ 36.84	64%	23.26	16.34 ~ 36.84	64%	23.26	16.34 ~ 36.84	偏高
市净率 (PB)	2.86	2%	3.34	2.86 ~ 4.22	10%	3.31	2.61 ~ 4.22	5%	3.53	2.61 ~ 5.19	8%	3.51	2.51 ~ 5.19	8%	3.51	2.51 ~ 5.19	吸引
市销率 (PS)	3.30	5%	3.64	3.22 ~ 4.73	14%	3.83	2.81 ~ 5.75	7%	4.79	2.81 ~ 7.07	5%	4.99	2.81 ~ 7.07	5%	4.99	2.81 ~ 7.07	吸引

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
家用电器	L1	117	2.78万亿	2.48万亿	704.41亿	3.41%	2.85%	40.46	16.61	45.80	18.32	4.78	2.92	256.29	0.55%	0.43%	0.63%	1.59%	2025-12-31
小家电	L2	18	0.23万亿	0.23万亿	30.11亿	1.81%	1.30%	31.94	23.77	43.02	23.85	4.30	3.37	2.64	0.44%	0.44%	0.56%	1.45%	2025-12-31

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

小家电核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
科沃斯	57.94	29.03	5.36	2.82	17.82%	2.51	14.85	23.77%	467亿	4.82亿
石头科技	19.93	25.55	2.86	3.30	7.79%	4.03	53.10	10.39%	394亿	6.89亿
苏泊尔	15.74	16.22	6.38	1.58	22.84%	1.72	6.91	30.45%	353亿	9,973.43万
飞科电器	41.18	41.86	5.76	4.55	14.50%	1.05	7.51	19.34%	189亿	2.68亿
莱克电气	14.79	18.70	3.33	1.86	11.81%	1.08	9.53	15.74%	182亿	1.02亿
新宝股份	11.00	10.44	1.38	0.69	10.04%	1.04	10.46	13.39%	116亿	7,500.01万
富佳股份	52.15	61.60	5.87	3.50	7.31%	0.21	2.87	9.75%	95亿	1.50亿
德昌股份	21.56	32.66	2.93	2.16	5.37%	0.33	6.24	7.16%	89亿	1.52亿
九阳股份	65.11	53.87	2.30	0.90	3.56%	0.16	4.54	4.74%	80亿	9,061.43万
欧圣电气	27.07	34.42	4.52	3.89	8.67%	0.51	5.95	11.56%	69亿	1.66亿
小熊电器	23.08	18.79	2.33	1.40	8.56%	1.57	18.10	11.42%	66亿	5,309.14万
ST德豪	—	—	11.77	5.89	31.79%	0.05	0.21	42.38%	43亿	2,799.68万
爱仕达	286.15	—	2.69	1.47	-3.62%	-0.17	4.70	-4.82%	43亿	8,742.46万
德尔玛	30.28	33.91	1.48	1.22	3.07%	0.19	6.32	4.09%	43亿	2,359.75万
比依股份	29.68	37.63	3.41	2.01	6.04%	0.39	6.46	8.06%	41亿	4.60亿
北鼎股份	53.10	32.51	5.12	4.90	11.64%	0.26	2.21	15.51%	37亿	2,949.34万
彩虹集团	21.71	29.06	1.54	1.83	2.82%	0.41	14.69	3.76%	24亿	3,949.12万
利仁科技	203.88	450.90	3.09	5.79	0.58%	0.06	9.71	0.77%	22亿	2,703.14万
倍轻松	182.73	—	6.77	1.73	-20.30%	-0.79	3.22	-27.06%	19亿	2,873.86万

常见问题

石头科技(688169.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 19.93 倍，PB 为 2.86 倍，PS 为 3.30 倍，PE TTM 处于历史第 79.00% 分位，估值相对高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

石头科技值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前79.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析石头科技的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解石头科技当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。