紫光股份估值是否合理？

PE51.97倍,历史94%分位,高估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位94%含义？

当前估值在历史中位置。94%时间低于当前,6%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

紫光股份(000938.SZ)估值分析：PE 51.97 (94%分位)值得投资吗？

在近1年内，紫光股份的滚动市盈率 (PE TTM)为 51.97，其历史估值水平偏高（分位 94%）。同期估值范围在 20.43 (最低) 到 55.87 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

紫光股份 000938.SZ20251119焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	46.09	87.13	-41.03	-47.1%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	51.97	89.02	-37.05	-41.6%	—	偏高
市净率 (PB)	5.01	9.78	-4.77	-48.8%	—	合理
市销率 (PS)	0.92	9.81	-8.89	-90.6%	—	合理

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	46.09	51%	46.08	41.31 ~ 57.31	73%	43.17	32.60 ~ 57.31	87%	33.71	19.50 ~ 57.31	90%	33.78	19.50 ~ 57.31	90%	33.78	19.50 ~ 57.31	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	51.97	75%	47.65	43.09 ~ 55.87	87%	44.80	31.98 ~ 55.87	94%	33.54	20.43 ~ 55.87	96%	33.44	20.18 ~ 55.87	96%	33.44	20.18 ~ 55.87	偏高
市净率 (PB)	5.01	13%	5.27	4.82 ~ 6.39	6%	5.38	4.82 ~ 7.01	52%	4.92	1.26 ~ 7.01	68%	2.30	1.26 ~ 7.01	68%	2.30	1.26 ~ 7.01	合理
市销率 (PS)	0.92	51%	0.92	0.82 ~ 1.14	32%	0.95	0.82 ~ 1.23	62%	0.89	0.57 ~ 1.23	51%	0.91	0.57 ~ 1.42	51%	0.91	0.57 ~ 1.42	合理

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
计算机	L1	368	5.29万亿	4.75万亿	1,511.70亿	4.38%	3.17%	73.98	44.01	75.44	45.25	7.74	4.19	11.07	0.34%	0.32%	0.67%	0.46%	2025-11-19
IT服务Ⅱ	L2	123	1.46万亿	1.34万亿	544.87亿	4.45%	4.04%	89.02	58.44	87.13	52.97	9.78	4.69	9.81	0.33%	0.30%	0.68%	0.31%	2025-11-19
计算机设备	L2	120	2.13万亿	1.96万亿	532.48亿	4.03%	2.72%	55.36	31.89	59.91	34.58	6.16	3.99	9.76	0.38%	0.40%	0.78%	0.80%	2025-11-19

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

IT服务Ⅱ 核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
海康威视	23.28	21.14	3.73	3.01	11.72%	1.01	8.55	15.62%	2,788亿	8.69亿
中科曙光	76.55	69.41	6.95	11.13	3.54%	—	14.23	7.07%	1,463亿	22.51亿
分众传媒	21.18	20.12	7.27	8.90	15.97%	0.18	1.13	31.94%	1,092亿	5.61亿
浪潮信息	38.98	36.03	4.24	0.78	3.95%	0.54	13.88	7.90%	893亿	16.35亿
紫光股份	46.09	51.97	5.01	0.92	7.59%	0.36	4.93	15.17%	725亿	9.05亿
华工科技	59.29	45.11	6.64	6.18	12.53%	1.32	10.85	16.71%	724亿	22.55亿
大华股份	21.64	16.14	1.65	1.95	9.52%	1.09	11.63	12.70%	629亿	5.44亿
德明利	170.68	—	24.42	12.54	-4.89%	-0.74	14.48	-9.78%	598亿	40.30亿
中国长城	—	—	4.62	3.60	1.23%	0.04	3.48	2.46%	512亿	5.89亿
方正科技	191.94	135.71	11.09	14.19	7.39%	0.08	1.04	9.85%	494亿	31.94亿
淳中科技	479.51	8,145.19	29.55	83.13	-2.83%	-0.20	6.80	-5.66%	411亿	12.01亿
柏楚电子	43.98	36.58	6.67	22.37	11.45%	2.22	19.81	22.90%	388亿	9,543.69万
盛屯矿业	19.19	19.18	2.28	1.50	10.52%	0.55	5.46	14.02%	385亿	20.35亿
大族激光	22.42	33.58	2.24	2.57	5.22%	0.84	16.48	6.95%	380亿	5.67亿
深科技	40.38	36.66	2.95	2.53	3.73%	0.29	7.87	7.47%	376亿	11.59亿
山子高科	—	—	19.84	6.72	18.15%	0.02	0.12	36.29%	334亿	19.14亿
国城矿业	—	111.19	9.52	16.57	15.99%	0.47	3.02	31.98%	318亿	19.61亿
广电运通	33.34	36.12	2.41	2.82	3.71%	0.19	5.06	7.41%	307亿	1.81亿
同方股份	213.96	76.09	1.86	1.79	-1.52%	-0.08	5.06	-3.03%	301亿	9.85亿
纳思达	38.39	—	3.00	1.09	-3.16%	-0.22	6.81	-6.32%	288亿	5.81亿

常见问题

紫光股份(000938.SZ)的估值是否合理？

当前 PE 为 46.09 倍，PB 为 5.01 倍，PS 为 0.92 倍，PE TTM 处于历史第 94.00% 分位，估值极度高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

紫光股份值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前94.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析紫光股份的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解紫光股份当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。