天孚通信估值是否合理？

PE91.28倍,历史95%分位,高估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位95%含义？

当前估值在历史中位置。95%时间低于当前,5%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

天孚通信(300394.SZ)估值分析：PE 91.28 (95%分位)值得投资吗？

在近1年内，天孚通信的滚动市盈率 (PE TTM)为 91.28，其历史估值水平偏高（分位 95%）。同期估值范围在 26.74 (最低) 到 108.72 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

天孚通信 300394.SZ20251212焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	124.50	65.91	+58.59	+88.9%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	91.28	61.65	+29.63	+48.1%	—	偏高
市净率 (PB)	34.29	5.09	+29.20	+573.9%	—	偏高
市销率 (PS)	51.44	5.96	+45.48	+763.6%	—	偏高

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	124.50	97%	86.50	41.26 ~ 137.08	98%	68.89	27.83 ~ 137.08	92%	75.45	27.83 ~ 168.28	94%	73.80	27.83 ~ 168.28	94%	73.80	27.83 ~ 168.28	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	91.28	89%	66.17	39.53 ~ 108.72	95%	44.23	26.74 ~ 108.72	95%	54.97	26.74 ~ 108.72	94%	55.01	25.76 ~ 115.65	94%	55.01	25.76 ~ 115.65	偏高
市净率 (PB)	34.29	94%	24.37	13.54 ~ 37.75	97%	15.56	8.65 ~ 37.75	99%	15.90	8.65 ~ 37.75	99%	13.91	3.85 ~ 37.75	99%	13.91	3.85 ~ 37.75	偏高
市销率 (PS)	51.44	97%	35.74	17.05 ~ 56.64	98%	26.03	11.50 ~ 56.64	96%	27.96	11.50 ~ 56.68	97%	26.53	9.24 ~ 56.68	97%	26.53	9.24 ~ 56.68	偏高

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
电子	L1	526	15.38万亿	12.96万亿	4,414.72亿	4.32%	3.44%	69.51	47.11	72.14	50.79	6.03	4.12	8.56	0.55%	0.37%	0.75%	0.55%	2025-12-12
通信	L1	132	5.67万亿	3.11万亿	1,704.34亿	5.86%	5.53%	83.98	21.90	85.83	22.62	9.23	4.62	8.72	0.55%	0.51%	0.71%	0.46%	2025-12-12
元件	L2	88	3.08万亿	2.90万亿	1,085.95亿	4.86%	3.77%	61.65	42.96	65.91	47.35	5.09	3.64	5.96	0.60%	0.45%	0.89%	0.67%	2025-12-12

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

元件核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
新易盛	149.91	56.58	29.29	49.20	55.37%	6.37	14.61	73.83%	4,254亿	249.20亿
中兴通讯	21.43	30.92	2.41	1.49	7.20%	1.11	15.67	9.60%	1,806亿	110.59亿
天孚通信	124.50	91.28	34.29	51.44	33.09%	1.89	6.27	44.12%	1,673亿	105.29亿
TCL科技	59.84	30.34	1.54	0.57	5.34%	0.16	2.93	7.12%	936亿	18.67亿
长飞光纤	118.55	139.93	6.77	6.57	4.00%	0.62	15.60	5.34%	801亿	28.44亿
锐捷网络	115.74	78.84	13.39	5.68	14.27%	—	6.24	19.03%	664亿	12.15亿
中天科技	21.27	21.07	1.65	1.26	6.53%	0.69	10.73	8.71%	604亿	39.95亿
光迅科技	82.02	59.20	5.55	6.56	7.61%	0.92	12.12	10.15%	542亿	26.42亿
国盾量子	—	—	16.43	208.31	-0.82%	-0.26	31.24	-1.09%	528亿	21.15亿
亨通光电	18.64	18.24	1.68	0.86	8.01%	0.98	12.48	10.68%	516亿	13.54亿
仕佳光子	770.17	152.26	33.88	46.54	22.41%	0.66	3.22	29.88%	500亿	57.61亿
闻泰科技	—	—	1.43	0.66	4.33%	1.22	27.28	5.78%	487亿	17.16亿
亿联网络	17.20	17.92	5.25	8.10	22.22%	1.55	6.85	29.63%	455亿	5.78亿
光库科技	647.74	343.03	20.89	43.44	5.76%	0.46	8.33	7.68%	434亿	56.10亿
长芯博创	599.28	151.79	23.04	24.72	13.80%	0.86	6.43	18.40%	432亿	72.61亿
北汽蓝谷	—	—	20.22	2.91	-90.18%	-0.61	0.37	-120.24%	422亿	6.00亿
剑桥科技	252.62	153.54	5.55	11.53	10.73%	0.97	9.41	14.31%	421亿	49.58亿
烽火通信	51.30	43.86	2.16	1.26	3.45%	0.43	11.73	4.60%	360亿	37.36亿
航天发展	—	—	7.25	18.23	-9.89%	—	13.12	-13.18%	341亿	107.52亿
海格通信	622.61	—	2.75	6.72	-1.42%	-0.07	4.85	-1.90%	331亿	20.85亿

常见问题

天孚通信(300394.SZ)的估值是否合理？

当前 PE 为 124.50 倍，PB 为 34.29 倍，PS 为 51.44 倍，PE TTM 处于历史第 95.00% 分位，估值极度高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

天孚通信值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前95.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析天孚通信的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解天孚通信当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。