航发动力估值是否合理？

PE407.28倍,历史96%分位,高估水平。建议关注财务指标和行业对比。

市盈率滚动12月,用最近12月净利润计算,反映最新盈利能力。公式:股价/每股收益(TTM)。

历史分位96%含义？

当前估值在历史中位置。96%时间低于当前,4%时间高于当前。分位越低越便宜。

如何用估值通道图？

蓝线=PE实际值,绿线=中位数,灰区=±1σ范围。跌破下轨可能买入机会,突破上轨需警惕。

PE=股价/收益,适合盈利稳定;PB=股价/净资产,适合重资产;PS=股价/营收,适合初创。

航发动力(600893.SH)估值分析：PE 407.28 (96%分位)值得投资吗？

在近1年内，航发动力的滚动市盈率 (PE TTM)为 407.28，其历史估值水平偏高（分位 96%）。同期估值范围在 59.53 (最低) 到 436.68 (最高) 之间。

价格对比沪深300

数据说明：

本图仅展示焦点股票与基准指数的趋势，可切换 6M / 1Y / 2Y / 3Y / 5Y 时间范围；曲线显示区间内以首日为基准的累计收益率（%）。

估值对比分析

航发动力 600893.SH20251205焦点个股 vs 组合

对比模式（行业均值 / 偏离 / 分位）

估值指标	个股估值	行业均值	绝对差异	相对偏离	同业分位	估值水平
市盈率 (PE)	114.61	57.27	+57.34	+100.1%	—	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	407.28	44.97	+362.31	+805.7%	—	偏高
市净率 (PB)	2.48	4.49	-2.01	-44.8%	—	合理
市销率 (PS)	2.06	3.01	-0.95	-31.6%	—	吸引

历史模式（6M/1Y/2Y/3Y/5Y：分位 / 中位 / 区间）

估值指标	个股估值	6M			1Y			2Y			3Y			5Y			估值水平
估值指标	个股估值	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	分位	中位	区间	估值水平
市盈率 (PE)	114.61	22%	118.10	107.83 ~ 133.17	61%	109.24	65.86 ~ 133.17	81%	75.35	59.62 ~ 133.17	87%	82.53	59.62 ~ 133.17	87%	82.53	59.62 ~ 133.17	偏高
滚动市盈率 (PE TTM)基准	407.28	83%	276.87	130.11 ~ 436.68	92%	131.81	83.83 ~ 436.68	96%	89.12	59.53 ~ 436.68	97%	86.19	59.53 ~ 436.68	97%	86.19	59.53 ~ 436.68	偏高
市净率 (PB)	2.48	22%	2.56	2.32 ~ 2.88	35%	2.54	2.12 ~ 2.88	47%	2.49	2.03 ~ 3.16	33%	2.58	2.03 ~ 3.40	33%	2.58	2.03 ~ 3.40	合理
市销率 (PS)	2.06	22%	2.12	1.94 ~ 2.39	27%	2.20	1.76 ~ 2.55	16%	2.27	1.76 ~ 2.88	11%	2.44	1.76 ~ 3.80	11%	2.44	1.76 ~ 3.80	吸引

行业聚合对比

数据源：行业日频聚合（最新交易日）；金额口径：总市值/流通市值（万元），成交额（千元）。

行业名称	层级	样本数	总市值	流通市值	成交额	换手(等权)	换手(加权)	PE_TTM(等权)	PE_TTM(加权)	PE(等权)	PE(加权)	PB(等权)	PB中位	PS(等权)	>MA20	>MA60	>MA250	股息率中位	更新
农林牧渔	L1	129	1.99万亿	1.67万亿	292.57亿	2.82%	1.78%	46.21	20.47	56.73	24.11	7.30	2.49	4.12	0.27%	0.43%	0.74%	1.01%	2025-12-05
国防军工	L1	137	3.00万亿	2.60万亿	966.53亿	5.42%	3.81%	79.56	49.02	78.87	52.08	5.00	3.99	14.26	0.62%	0.58%	0.76%	0.52%	2025-12-05
农产品加工	L2	35	0.62万亿	0.46万亿	59.29亿	2.27%	1.30%	44.97	26.17	57.27	38.57	4.49	2.15	3.01	0.34%	0.46%	0.77%	1.33%	2025-12-05

估值通道

—

±1σ: — ~ — ±2σ: — ~ —

农产品加工核心指标对比表（取市值排名前20名）

股票名称	估值指标				盈利能力				市场表现
股票名称	PE	PE TTM基准	PB	PS	ROE	EPS	BPS	年化ROE	总市值	日成交额
中航沈飞	47.49	54.86	7.39	3.76	7.00%	0.50	7.70	9.33%	1,612亿	6.24亿
光启技术	160.94	145.58	11.00	67.36	6.56%	0.28	4.43	8.74%	1,049亿	12.08亿
航发动力	114.61	407.28	2.48	2.06	0.27%	0.04	14.93	0.36%	986亿	4.47亿
中航光电	21.15	27.52	2.99	3.43	7.34%	0.85	11.21	9.78%	709亿	4.55亿
中航西飞	65.14	62.18	3.06	1.54	4.63%	0.36	7.84	6.18%	667亿	3.56亿
中航机载	58.35	73.39	1.59	2.54	2.61%	0.20	7.92	3.48%	607亿	5.63亿
西部超导	54.83	51.86	6.35	9.52	9.55%	1.00	10.64	12.74%	439亿	14.52亿
菲利华	133.50	101.50	9.22	24.08	7.69%	0.64	8.71	10.25%	419亿	17.32亿
中无人机	—	486.27	5.32	44.48	0.59%	0.05	8.48	0.79%	305亿	1.98亿
中航高科	25.61	28.19	3.96	5.82	11.09%	0.58	5.35	14.79%	295亿	2.52亿
中直股份	52.14	50.73	1.68	0.97	2.23%	0.45	21.04	2.97%	290亿	1.72亿
航发控制	33.50	48.12	2.01	4.59	3.22%	0.30	9.53	4.30%	251亿	3.10亿
中航重机	39.03	102.92	1.76	2.41	4.37%	0.39	9.03	5.82%	250亿	2.97亿
光威复材	33.66	46.12	4.52	10.18	7.52%	0.50	6.64	10.02%	249亿	4.34亿
航材股份	42.24	45.02	2.36	8.37	3.83%	0.89	23.39	5.11%	245亿	1.06亿
佳驰科技	46.25	53.69	7.24	25.00	7.63%	0.62	8.27	10.17%	239亿	1.08亿
洪都航空	584.68	621.84	4.27	4.37	0.22%	0.02	7.48	0.30%	229亿	2.22亿
航天彩虹	248.75	249.04	2.75	8.54	0.08%	0.01	8.06	0.10%	219亿	4.46亿
华秦科技	42.86	51.05	3.81	15.57	5.26%	0.89	17.09	7.02%	177亿	7,775.00万
四川九洲	84.79	95.61	5.79	3.95	3.26%	0.10	2.88	4.35%	165亿	4.78亿

常见问题

航发动力(600893.SH)的估值是否合理？

当前 PE 为 114.61 倍，PB 为 2.48 倍，PS 为 2.06 倍，PE TTM 处于历史第 96.00% 分位，估值极度高估。从多维度看： - PE 反映盈利能力，PB 反映净资产水平，PS 适合成长型公司。 - 当前估值分位数显示公司估值处于历史中等水平。 - 建议结合行业均值、公司财务质量（如ROE、净利润增速）、成长性等进一步判断投资价值。估值仅为参考，投资需结合基本面、行业趋势和市场环境综合分析。

什么是 PE TTM？

PE TTM（市盈率-滚动12个月）= 股价 ÷ 最近12个月每股收益。相比静态 PE，TTM 更能反映公司最新盈利能力，适合季节性波动较大的行业。

历史分位数的意义是什么？

分位数表示当前估值在历史数据中的相对位置。例如45%分位表示：历史上有45%的时间估值比现在低，55%的时间比现在高，可判断当前是相对低估还是高估。

航发动力值得投资吗？

需综合考虑：①估值水平（当前96.00%分位）②行业对比③财务质量④成长性⑤风险因素。估值仅是参考维度之一，建议结合基本面、技术面全面分析。

如何使用估值通道图？

通道图显示股价在估值区间的运行轨迹。当股价接近下轨（低估区）时可能是买入机会；接近上轨（高估区）时需谨慎。但需结合市场环境和公司基本面变化判断。

PE、PB、PS 有什么区别？

PE（市盈率）适合盈利稳定的公司；PB（市净率）适合资产驱动型企业（如银行、地产）；PS（市销率）适合高成长但尚未盈利的公司（如科技股）。不同行业侧重不同指标。

如何分析航发动力的估值？

查看当前估值指标

关注核心估值指标（PE TTM、PB、PS），了解航发动力当前的估值倍数。这些指标反映了市场对公司的定价水平。

分析历史分位数

观察当前估值在历史数据中的位置（分位数）。分位数低于30%通常表示相对低估，高于70%则可能高估，需结合基本面判断。

对比行业/基准

将个股估值与行业均值、沪深300等基准指数对比，判断是溢价还是折价。合理的溢价/折价应有业绩或成长性支撑。

查看估值通道图

通过估值通道图观察股价在历史估值区间的运行轨迹，识别潜在的买入（接近下轨）或卖出（接近上轨）机会。

综合财务质量指标

评估ROE、净利润增速、资产负债率等财务指标。高质量公司即使估值略高也可能值得配置，反之低估但质量差的公司需谨慎。

评估投资风险与机会

结合估值水平、财务质量、行业前景、市场情绪等多维度，判断风险收益比是否合理，制定买入、持有或卖出策略。